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유진투자증권에서 24일 S-Oil(010950)에 대해 "설비 정상가동 확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "-3Q19 Review: 매출액 6.2조원, 영업이익 2,307억원 (영업이익률 +3.7%) - 호실적의 이유로는 재고 평가손실 규모가 당사 추정치보다 적었으며 연료유 가격하락으로 윤활기유 부문의 마진이 확대되었기 때문 -4Q19 Preview: 매출액 6.7조원, 영업이익 3,369억원 (영업이익률 +5.0%) - 하반기 반등한 정제마진과 국제유가 보합으로 인한 정유 사업부의 재고손실 축소로 실적개선이 기대"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "- 여기에 RUC/ODC의 풀가동, PX#2의 설비 정상화로 수익성 확보와 외형성장이 동시에 이루어질 전망이다. 2019년 대규모 정비로 발생한 기저효과를 고려할 시, 2020년 실적 턴어라운드 폭은 기존의 기대를 크게 상회할 것이라 판단. - 당사는 S-Oil에 대해 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가는 기존 110,000원에서 120,000원으로 9.1% 상향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 140,000원까지 높아졌다가 2019년7월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.29 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.21 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.24 목표가 140,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.23 목표가 115,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.23 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권