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- 위험대비수익률 -2.9로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.21% - 증권사 목표주가 162,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.96%, 외국인 32.11% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 117,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.9로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 9일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.68% 하락하면서 117,000원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 4.1% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레퍼시픽	1위	2.2%	1위	11.3%	1위	5.1
한화케미칼	2위	2.1%	4위	-6.1%	3위	-2.8
롯데케미칼	3위	1.6%	2위	1.4%	2위	0.8
한국타이어	4위	1.4%	5위	-8.3%	5위	-5.8
S-Oil	5위	1.4%	3위	-4.1%	4위	-2.9
화학	-	1.0%	-	0.0%	-	0.1
코스피	-	0.9%	-	-1.0%	-	-1.1

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.21%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.21% 하락하고 있다.

롯데케미칼	435,500원 ▼7000(-1.58%)	한화케미칼	29,400원 ▼150(-0.51%)
아모레퍼시픽	335,000원 ▲5000(+1.52%)	한국타이어	52,200원 ▼200(-0.38%)

증권사 목표주가 162,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 162,500원이다. 현재 주가는 117,000원으로 45,500원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 더 좋아질 수 있겠느냐가 관건, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2018년 2분기부터 대형 잔사유고도화 설비 성과를 기대하며, 2018년 1분기 조정시기는 끝나가고 있다. 2분기부터 시작되는 정제마진 상승과 잔사유 고도화 프로젝트 성과에 주목해야 할 것이다. 실적 성장에 의한 기업가치 재평가를 기대하며, 목표주가 19만원을 유지한다…" (이)라며 투자의견 Strong Buy에 목표주가: 190,000원을 제시했다.

1월29일에 S-Oil 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5조8144.0억	3,693.0억	3,869.0억
직전분기 대비	11.6% 증가	33.2% 감소	3.0% 감소
전년동기 대비	27.6% 증가	0.4% 증가	147.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.99%로 업종평균 수준.PER은 13.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	S-Oil	한국타이어	아모레퍼시픽	한화케미칼	롯데케미칼
ROE	15.7	11.3	10.9	15.5	19.7
PER	13.3	9.1	42.9	5.1	6.5
PBR	2.1	1.0	4.7	0.8	1.3
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월3일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 112,587주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 222,752주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 335,339주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.96%, 외국인 32.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.11%를 보였으며 개인은 31.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37%로 가장 높았고, 기관이 36.55%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 117,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 117,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 117,500원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 119,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 117,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 117,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.