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SK증권에서 14일 HD현대미포(010620)에 대해 "쾌속항해"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

SK증권 한승한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 HD현대미포(010620)에 대해 "현재까지 57.2 억불 수주하며 이미 올해 수주목표(31 억불)의 184%를 달성. 주력 선종이자 고선가 P/C 선의 수주세가 돋보였으며, 올해 현재까지 총 62 척의 P/C 선을 수주하면서 남은 기간까지 고려하면 ‘13년 135척과 ‘07년 65척을 제외하고 역대 최고 수준을 기록할 것으로 예상. HD현대베트남조선은 기존 연간 15 척건조 캐파에서 향후 5 년간 10 척 규모의 증설을 통해 연간 총 25 척의 건조 캐파를 확보할 계획으로, 향후 동사의 실적 개선 속도는 기존 예상 대비 빨라질 예정. ‘25 년에는 고선가 건조 및 선종 Mix 효과로 인해 연간 6%대의 영업이익 마진율 나타날 것으로 예상하며, ‘26 년 하반기에는 두 자릿수의 분기 OPM 달성이 충분히 가능할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3Q24 연결 매출액은 1 조 127 억원(+1.9% YoY, -10.3% QoQ), 영업이익은 204억원(흑전YoY, +17.3 QoQ)을 기록하면서 컨센서스(258억원)을 하회한 것으로 추정. 2분기 대비 조업일수 감소효과로 매출액 감소는 불가피 했으나, 공정 개선효과와 더불어 조기 투입된 P/C 선의 빠른 매출 인식으로 인해 전 분기와 비슷한 수준의 실적을 달성한 것으로 추정. 환율 하락 요인은 후판 가격 인하로 충분히 상쇄가 가능. 최근 노조와의 계속되는 임단협 타결 불발로 인해 부분파업 계속해서 진행되고 있으나, 외주 인력 투입 비중 확대로 인해 공정지연으로 인한 비용 발생 가능성은 상당히 제한적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 135,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 145,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.10.14 목표가 145,000 투자의견 매수

- 2024.07.26 목표가 135,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.10 목표가 115,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.14 목표가 145,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.14 목표가 145,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.10.10 목표가 120,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.07 목표가 162,000 투자의견 BUY 교보증권