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다올투자증권에서 27일 현대미포조선(010620)에 대해 "공정차질의 실적 부진, 그러나 LCO2와 MAC라는 미래도 등장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "적정 PCER 10배(2023년 고점 12배)를 적용해 적정주가를 110,000원으로 도출. 적정주가는 2025~2026년 EPS 에서 PER 12배 수준. 적정주가를 하향한 것은 공정차질에 따라 2023년의 실적 부진 때문. 2024년 수주 예상: 45억달러(23년 36억달러F)로 성장 전망. 탱커 50척, 컨테이너선 7척, 가스선 18척 예상. 투자포인트 1) 2023년에 처음으로 수주한 LCO2(액화 CO2 운반선)의 개화기가 2035년까지 진행. 2035년까지 55척 에서 동사는 매년 5척의 LCO2를 수주할 것으로 기대. 이후 2030년대부터 엄청난 시장으로 부상할 가능성에 주목. 2) VLGC~MGC처럼, VLAC(Very Large Ammonia Carrier)에 후속으로 MAC(Medium Ammonia Carrier)도 근해 지역의 암모니아 운반을 위해 등장할 수 있을 것. 동사는 중형 LPG선 시장을 M/S 64%로 독과점 중"라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "리스크: 공정차질 여파는 1H24까지 계속되지만, 반대로 2H24부터 계단식 실적 개선이 투자포인트가 될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년2월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 130,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 110,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.27 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.27 목표가 110,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.21 목표가 97,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.11.09 목표가 80,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2023.11.03 목표가 115,000 투자의견 BUY 메리츠증권