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KB증권에서 22일 현대미포조선(010620)에 대해 "강재가 인상으로 2분기 어닝쇼크 기록"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.6%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "상반기 신규수주는 36.5억 달러를 기록해 연초 수주목표 35억 달러를 이미 넘어섰음. 이에 따라 매출기준 수주잔고도 53.4억 달러로 증가해 2년치 일감을 확보했음. 이제 관건은 선가인상폭. 51K PC선의 경우 약 10,000톤의 강재를 사용해 강재가격이 톤당 40만원 인상되면 원가부담이 40억원 증가하는데 이를 전가하려면 하반기에 선가가 9.3% 이상 상승해야 함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "올해 2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 7,226억원 (-0.2% YoY), 영업손실 1,922억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -26.6%)을 기록했음. 매출액은 컨센서스를 소폭 하회하는 수준에서 방어했지만 영업손실의 규모는 시장예상치를 크게 상회했음. 2분기 실적에 반영된 강재가격 인상효과는 총 1,892억원 규모. 이를 제외할 경우 영업손실은 30억원 수준으로 컨센서스와 큰 차이가 없었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 32,000원까지 내려갔다가 2021년5월 82,500원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 78,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.07.22 목표가 78,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.27 목표가 82,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.05 목표가 69,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.11 목표가 58,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.07 목표가 50,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.22 목표가 78,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.07.19 목표가 89,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.07.06 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.06.01 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권