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KB증권에서 2일 현대미포조선(010620)에 대해 "수주잔고 부족에 따른 실적둔화 불가피"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "매출액 수준의 신규수주를 달성하면서 수주잔고를 방어하는 데는 성공했으나 수주잔고의 절대량은 여전히 부족한 상황. 또한 3분기 중 신규수주 선박들에 대해서도 130억원의 공사손실 충당금을 설정했는데, 이는 3분기 신규수주 금액 대비 약 1.4% 수준. 수주시점에서 충당금을 반영함에 따라 향후 실적에 미칠 악영향은 피할 수 있지만 원가절감 등 내부적인 노력이 아니고서는 수익성을 개선시키기도 쉽지 않을 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 9월까지 전세계 조선사들이 수주한 선박은 전년동기대비 51.3% 감소한 975만CGT를 기록했음. 올해 1~9월 신규수주는 연초 사업계획 대비 48.2% 수준인 17.6억 달러 (+11.4% YoY)를 기록했음. 2020년 예상 매출액 대비 1.2배 (14.6개월) 수준에 그쳐 충분한 일감을 확보하지 못하고 있는 상태. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년1월 58,000원까지 높아졌다가 2020년11월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.11.02 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.22 목표가 34,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.26 목표가 34,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.04.06 목표가 38,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.02 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.11.02 목표가 32,500 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.02 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.02 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권