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KB증권에서 26일 현대미포조선(010620)에 대해 "불황을 버텨 낼 재무안정성 확보"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "조선산업을 둘러싼 대내외 여건은 엄중한 것이 현실이지만 안정적으로 영업이익을 내고 있는 상황에서 1분기 말 기준 3,494억원의 순현금 상태에 조선주 중 유일하게 배당을 지급할 정도로 안정된 재무구조는 강점. 코로나19 확산에 따른 경기 불확실성 확대와 이동제한 등이 복합적으로 작용한 결과로 판단. 이러한 시황악화는 수주잔고가 절대적으로 부족한 현대미포조선에게 보다 위협적으로 다가올 가능성이 있을 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "올해 1분기 신규수주는 사업계획 대비 15.0% 수준인 5.5억 달러 (+25.8% YoY)를 기록. 1분기 신규수주가 매출액을 하회함에 따라 매출기준 수주잔고는 지난해 말 32.7억 달러에서 3월 말 31.7억 달러로 3.1% 감소했으며, 이는 2019년 매출액 대비 1.3배 (15.8개월) 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년1월 58,000원까지 높아졌다가 2020년5월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.26 목표가 34,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.04.06 목표가 38,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.12 목표가 47,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.20 목표가 58,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.26 목표가 34,000 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2020.05.26 목표가 36,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.04.29 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.05.04 목표가 46,000 투자의견 BUY 현대차증권