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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.98% - 증권사 목표주가 47,200원, 현재주가 대비 82% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.7%, 외국인 22.53% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 60,600원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 18일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.81% 하락하면서 25,900원을 기록하고 있는 현대미포조선은 지난 1개월간 36.67% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대미포조선의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대미포조선의 위험을 고려한 수익률은 -11.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -12.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대미포조선이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	3.3%	2위	-36.7%	1위	-11.1
한화에어로스페이스	2위	3.2%	3위	-39.1%	2위	-12.2
대우조선해양	3위	3.1%	4위	-40.0%	3위	-12.9
만도	4위	2.8%	5위	-41.4%	5위	-14.7
한국항공우주	5위	2.7%	1위	-35.4%	4위	-13.1
운수장비	-	2.3%	-	-38.1%	-	-16.5
코스피	-	1.9%	-	-23.9%	-	-12.5

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.98%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.98% 하락하고 있다.

대우조선해양	15,050원 ▼450(-2.90%)	만도	20,700원 ▼900(-4.17%)
한국항공우주	19,600원 ▼100(-0.51%)	한화에어로스페이스	19,850원 ▼350(-1.73%)

증권사 목표주가 47,200원, 현재주가 대비 82% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대미포조선의 평균 목표주가는 47,200원이다. 현재 주가는 25,900원으로 21,300원(82%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 상선발 반등시 선두주자!, PC선 업황 개선 기조는 유효한 가운데 발주잔고는 역사적 최하단 수준으로 낙폭 과대. 정유운반선 수주 증대와 신조선 선가 상승이 필요. 현 상황은 MR PC선의 수입 증가와 함께 수급 개선 구간으로 동사 기업가치는 높아질 여력이 충분. 20년 1월에 PC선 7척 수주와 같이 수주 소식이 들려올 경우 동사의 기업 가치는 제고될 전망. 조선 업종의 업황 재도약 초반에 주가 모멘텀이 가장 강한 점을 고려하면서 비중확대 전략을 권고.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했고, KB증권의 정동익 에널리스트가 " 양호한 실적과 3월 이후의 수주모멘텀에 관심 필요 , 시장하락과 수주 및 실적부진 등으로 올해들어 주가 28.6% 하락. 주가하락으로 인해 가격메리트는 확대. 순현금 상태에 조선주 중 유일하게 배당을 지급할 정도로 안정된 재무구조도 강점. 계절적 비수기에 코로나19 영향에 따른 출장 제약 등으로 부진하지만 3월 이후에는 LPG선과 LNG선 등 가스선들을 중심으로 온라인 계약이 활성화되면서 수주모멘텀이 부각될 수 있을 것으로 예상되어 이에 대한 관심이 필요할 것으로 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 47,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.69%로 업종평균 수준.PER은 8.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대미포조선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대미포조선	대우조선해양	한국항공우주	만도	한화에어로스페이스
ROE	8.8	-22.1	-10.0	8.8	-3.0
PER	8.9	-	-	14.9	-
PBR	0.8	0.8	3.6	1.3	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 현대미포조선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.7%, 외국인 22.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.7%를 보였으며 외국인은 22.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.27%로 가장 높았고, 외국인이 25.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 60,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 60,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,600원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 62,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 60,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 60,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)현대미포조선 감사보고서 제출
(주)현대미포조선 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
3월13일 :3월9일 :