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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 -0.35% - 증권사 목표주가 59,500원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.48%, 외국인 27.65% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 60,600원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 13일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.53% 하락하면서 41,900원을 기록하고 있는 현대미포조선은 지난 1개월간 8.91% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대미포조선의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대미포조선의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대미포조선이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	2.4%	5위	-13.9%	5위	-5.7
현대위아	2위	2.3%	1위	20.9%	1위	9.0
한화에어로스페이스	3위	1.7%	3위	-8.0%	3위	-4.6
현대미포조선	4위	1.6%	4위	-8.9%	4위	-5.5
만도	5위	1.5%	2위	10.5%	2위	6.9
운수장비	-	0.7%	-	-0.1%	-	-0.1
코스피	-	0.6%	-	2.6%	-	4.3

관련종목들은 상승 우위, 운수장비업종 -0.35%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.35% 하락하고 있다.

만도	37,500원 ▲400(+1.08%)	현대로템	16,150원 ▼50(-0.31%)
한화에어로스페이스	38,000원 ▲300(+0.80%)	현대위아	54,400원 ▲200(+0.37%)

증권사 목표주가 59,500원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대미포조선의 평균 목표주가는 59,500원이다. 현재 주가는 41,900원으로 17,600원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동현 에널리스트가 " 무난한 실적, 수주는 안갯속 , - 2Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 7,313억원(+25.6% yoy) 영업이익 237억원(+10.2% yoy) 영업이익률 3.2%(-0.5%p yoy) - 매출액은 18년 하반기 수주 증가분(14.4억불) 공정 본격화로 건조물량 증가와 환율 상승 영 향이 반영됨. 하기 휴가와 추석연휴에 따른 조업일수 감소로 전 분기 대비는 감소 - 영업이익은 환율 상승 효과에도 기인도 선박에 대한 하자보수충당금 설정, 비나신의 17년 수주 벌크선 공정 본격화에 따른 마진 하락 등이 영향. 후판가는 하반기 협상 진행으로 영향 없음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했고, DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " LNG 인프라 개선의 수혜주!, -3Q19연결기준 매출액 7,313억원(+25.6%YoY, -12.1%QoQ)에 영업이익률 3.2%로 당사 추정치와 컨센서스에 부합하였다. 하기휴가 및 추석연휴 등으로 조업일수가 감소하였으나 환율 상승효과로 흑자기조를 유지 -9월 누계 신규 수주가 15.8억불로 연간목표대비 44.7% 달성률에 그쳤지만, 움직임은 증대: 4Q19에는 LNG벙커링선과 소형 LNG선 수주가 추가될 가능성이 높다. 남은 기간에 19년 수주목표 달성 노력이 선명해지는 모습을 확인하자…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.69%로 업종평균 수준.PER은 8.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대미포조선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대미포조선	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아
ROE	8.8	-3.0	-9.5	8.8	-4.9
PER	8.9	-	-	14.9	-
PBR	0.8	0.5	1.7	1.3	0.4
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 현대미포조선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.48%, 외국인 27.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.24%를 보였으며 외국인은 27.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.43%로 가장 높았고, 외국인이 29.95%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 60,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 60,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,600원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 62,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 60,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 60,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.