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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.71% - 증권사 목표주가 123,800원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 39.02%, 외국인 24.92% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 84,800원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 23일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.85% 오른 83,100원을 기록하고 있는 현대미포조선은 지난 1개월간 5.25% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대미포조선의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대미포조선의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대미포조선이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	4.3%	5위	-21.3%	5위	-4.9
만도	2위	3.3%	1위	14.4%	1위	4.3
한화에어로스페이스	3위	2.8%	4위	-6.5%	4위	-2.3
현대위아	4위	2.5%	2위	2.2%	2위	0.8
현대미포조선	5위	2.4%	3위	-5.3%	3위	-2.1
운수장비	-	1.3%	-	-1.0%	-	-0.7
코스피	-	0.6%	-	-3.1%	-	-5.1

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.71%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.71% 상승중이다.

만도	41,750원 ▲800(+1.95%)	현대위아	44,200원 ▲600(+1.38%)
현대로템	23,350원 ▼600(-2.51%)	한화에어로스페이스	23,950원 ▲550(+2.35%)

증권사 목표주가 123,800원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대미포조선의 평균 목표주가는 123,800원이다. 현재 주가는 83,100원으로 40,700원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 가장 빠른 턴어라운드 , 지난주 Evergreen Marine이 약 12척(7억달러)의 피더컨테이너선 발주를 계획한 것으로 보도됐다. 또한 MR탱커 시장에서 경쟁자는 STX조선 정도만 남아, 현대미포가 선가 인상을 주도하고 있다. 현재와 같은 환율 상황이 지속된다면 이익 턴어라운드의 폭은 더욱 커질 것이다. 현대미포는 주력 선종의 특성상 수주와 매출화 시점까지의 리드타임이 매우 짧아, 올 하반기부터 매출 증가가 가능할 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 142,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 하반기 수주증가를 이끌어낼 수 있을까?, 현대미포조선 2Q18 실적은 매출액 5,752억원(-33.2%yoy), 영업이익 213억원(-23.8%yoy)(OPM 3.7%)으로 전망한다. 1Q18 매출 급감에도 불구 영업이익을 기록했던 추세를 이어갈 것으로 보는 것은 2018년 전반적인 건조물량 감소라는 부정적 시기를 지나는데 부정적이지만은 않다. 대형 조선사들의 적자상태와는 달리 실적안정성이 확인되기 때문이다. 현 시점에서 실적 시사점은 전년 동기대비 증감율이 아니라, 흑자기조 그 자체다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 107,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.18%로 업종평균 상회. PER은 3.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대미포조선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대미포조선	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아
ROE	18.4	-2.3	-3.3	1.3	-2.0
PER	3.6	-	-	102.0	-
PBR	0.7	0.6	1.5	1.3	0.4
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월17일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 152,445주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 140,881주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 293,326주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대미포조선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 39.02%, 외국인 24.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.04%를 보였으며 외국인은 24.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.71%로 가장 높았고, 기관이 36.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 84,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 84,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 84,800원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 92,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 84,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 84,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)현대미포조선 단일판매ㆍ공급계약체결
7월18일 :