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- 위험대비 수익률 -2.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.75% - 증권사 목표주가 133,400원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.14%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.68%, 외국인 28.35% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 94,700원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -2.4로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 13일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.47% 오른 91,100원을 기록하고 있는 현대미포조선은 지난 1개월간 6.66% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대미포조선의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대미포조선의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -3.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대미포조선이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	2.7%	3위	-6.7%	2위	-2.4
대우조선해양	2위	2.0%	5위	-8.8%	4위	-4.3
한화테크윈	3위	1.7%	2위	-4.4%	3위	-2.5
현대위아	4위	1.6%	4위	-7.1%	5위	-4.4
현대로템	5위	1.3%	1위	-2.0%	1위	-1.5
운수장비	-	1.1%	-	-7.1%	-	-6.4
코스피	-	0.6%	-	-2.3%	-	-3.8

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.75%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 0.75% 상승중이다.

대우조선해양	17,200원 ▲100(+0.58%)	현대로템	19,400원 ▲200(+1.04%)
한화테크윈	35,650원 ▲50(+0.14%)	현대위아	63,000원 ▲1200(+1.94%)

증권사 목표주가 133,400원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대미포조선의 평균 목표주가는 133,400원이다. 현재 주가는 91,100원으로 42,300원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 선가 오를수록 선박 건조마진 스프레드는 확대, 조선소들의 수주선가가 오를수록 선박 건조마진 스프레드는 더욱 확대된다. 선박 건조원가는 원화가 기준이므로 외화 선가가 오를수록 마진폭은 높아지는 것이다. 원화 강세가 상당기간 지속될 전망이므로 2018년 한국 조선소들의 수주선가는 10~15% 가량 상승하게 될 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " MR탱커 수주 선가 4.5% 상승, 지난주 현대미포조선은 3척의 MR탱커를 수주했으며 계약 수주선가는 척당 35백만달러이다. 현재 Clarksons의 MR탱커 선가는 33.5백만달러 이므로 현대미포조선의 계약 가격은 이보다 4.5% 가량 높다. MR탱커 수주선가는 더욱 오를 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

11월2일에 현대미포조선 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6,985.0억	651.0억	1,709.0억
직전분기 대비	18.9% 감소	132.9% 증가	26.3% 증가
전년동기 대비	24.6% 감소	69.8% 증가	387.0% 증가

현대미포조선 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,263.0억	278.5억	117.0억
직전분기 대비	24.7% 감소	57.2% 감소	93.2% 감소
전년동기 대비	51.8% 감소	25.6% 감소	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.92%로 업종평균 수준.PER은 33.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대미포조선은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	현대미포조선	현대위아	현대로템	한화테크윈	대우조선해양
ROE	2.1	2.0	0.6	7.2	-3.2
PER	33.4	26.0	176.2	11.3	-
PBR	0.7	0.5	1.1	0.8	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 3일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 205,234주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 182,790주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 388,024주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.14%로 적정수준 최근 한달간 현대미포조선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.68%, 외국인 28.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.35%를 보였으며 기관은 25.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.48%로 가장 높았고, 기관이 36.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 94,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 94,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 94,700원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 94,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 94,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)현대미포조선 단일판매ㆍ공급계약체결
11월30일 :