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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.75% - 증권사 목표주가 122,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.71%, 외국인 31.91% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 66,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 26일 오후 2시5분 현재 전일대비 7.28% 오른 94,300원으로 강세를 보이고 있는 현대미포조선은 지난 1개월간 5.6% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대미포조선의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대미포조선의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 4.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대미포조선이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	2.6%	2위	5.6%	2위	2.1
만도	2위	2.1%	5위	-7.2%	4위	-3.4
현대로템	3위	1.9%	3위	0.5%	3위	0.2
현대위아	4위	1.5%	4위	-5.7%	5위	-3.7
한화테크윈	5위	1.4%	1위	6.9%	1위	4.9
운수장비	-	1.0%	-	-4.5%	-	-4.5
코스피	-	0.4%	-	1.9%	-	4.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.75%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 0.75% 상승중이다.

만도	237,500원 ▲500(+0.21%)	현대로템	21,000원 ▲550(+2.69%)
한화테크윈	51,000원 ▲300(+0.59%)	현대위아	65,100원 ▲1000(+1.56%)

증권사 목표주가 122,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대미포조선의 평균 목표주가는 122,700원이다. 현재 주가는 94,300원으로 28,400원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 홍성우 에널리스트가 " '현대중공업 지분=현금' 이라는 접근은 신중해야…, 최근 주가상승은 업황개선 논리보다 현대중공업 지분가치 반영 논리가 더 크게 작용한 것으로 판단된다. 6개월 내에 매각해야 하는 로보틱스지분(약 3,000억) 매각에는 이견이 없다. 하지만 오너의 현물출자 이후에도 로보틱스의 각 사업회사에 대한 지분율이 23.6%에 불과하다는 점을 감안하면 매각관련 의사결정이 쉽지 않을 수 있고, 2년의 유예기간도 있다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 77,000원을 제시했고, 신한금융투자의 황어연 에널리스트가 " 주력 선종(석유제품, LPG)의 발주가 돌아온다, 동사에 대한 투자 포인트는 주력 선종의 물동량 상승, 2017년 석유제품, LPG 운반선의 발주 회복에 따른 Valuation 상승이다. 발주 회복으로 연간 우상향하는 주가 흐름을 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

2월10일에 현대미포조선 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조0923.0억	374.0억	-1,447.0억
직전분기 대비	17.9% 증가	2.5% 감소	적자반전
전년동기 대비	9.1% 증가	362.9% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.31%로 업종평균 수준.PER은 10.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.75로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대미포조선은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대미포조선	만도	현대로템	현대위아	한화테크윈
ROE	7.4	12.0	-15.8	3.5	11.3
PER	10.1	13.1	-	15.3	10.3
PBR	0.8	1.6	1.2	0.5	1.2
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 4월24일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 429,130주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 266,956주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 162,174주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 최근 한달간 현대미포조선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.86%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.71%, 외국인 31.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.91%를 보였으며 기관은 28.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.28%로 가장 높았고, 외국인이 33.9%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 66,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 66,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,000원대는 전체 거래의 29.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 64,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 66,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 66,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)현대미포조선 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
(주)현대미포조선 영업(잠정)실적(공정공시)
4월21일 :4월17일 :