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[퍼온글] 투자에 참고하세요. 전문기관에서의 적정주가 32,559원 제시 16일종가 6,700원(386.7%저평가 종목 - 아래 참고자료 있음) ★ [영창실업] 모닝 스타 (Moring Star) 2001/03/16 (앵커스톡 제공) 샛별형 패턴으로 하락추세중 셋 째날 캔들은 긴 몸통을 가진 음봉 형성후, 둘째날 작은 몸통을 가진 스타(Star)가 출현함으로써 매도세력이 더 이상 낮은 가격으로 매도를 원하지 않는 상황을 나타내는 경우로, 이후 긴 몸통을 가진 양봉이 출현함으로써 완성된 이 패턴은 시장 상승세로 전환되었음을 나타내고 있다. 긴 하락추세 이후 바닥권에서 이 패턴이 발생하였다면 적극 매수에 가담해야 하며, 신뢰성이 매우 높고 아주 중요한 상승 반전작용을 하는 패턴이다. ★ 투자유망 업종 테마 [자산주]-사유 : 증시의 IT업종 중심급락, 구경제의 상징인자산주 재부각 가능성 관련종목 - 영창실업 동원증권 신진호 연구원 ★ 추천종목 [영창실업(10600)] - 매수추천 -안정적인 재무구조 유지및 동종업계중 우수한 재무구조를 보유 -원화환율 절하로 수익성 개선 기대. -노티카 브랜드의 내수사업 확장으로 장기적인 성장성과 수익성 확보. -수익성 높은 내수의류 판매 호조로 원가율 개선. -피혁원단부문 경쟁력 우수하여 장기공급계약 체결 등으로 안정 성장 기대. -핸드백과 제화용 피혁원단 수출 우수업체. -피혁부문은 팀버랜드, 리복등 대규모 수요처의 확보로 안정성을 유지. -엠미쏘니(중년여성 정장),이블루스(여성속옷) 브랜드 상반기중에 판매할 예정. ★호재: 중국현지에서 협상진행중이며 주총(23日) 또는 월말까지 타결가능성있습니다. 몇억의 인구가 밀집되어있는 중국 현지에서 싼 인건비로 생산하고 많은 물량 판매전략. ★덧붙임:폭락장에서도 종목신용거래 상승중 13일 1.47% /14일 1.68 /15일 1.97%. 대박냄새가 풍긴느낌. 연중 저점에서 8%상승한 종목/총상장주 174만주(소형주)/액면가 5,000원/유통주 100만주/ 주당순자산 19,361원/주당순이익 3,017원/부채비율 93.3%/PER 1.97/ ★ 영창실업의 적정주가는, 미래이익 평가모형에 근거할 경우 32,559원으로 추정되며, 미래이익 평가모형(future earning valuation model) 영창실업(10600)의 적정주가를 미래이익 평가모형을 근거로 추정한 바에 따르면, 영창실업의 적정주가는 32,559원으로 추정됩니다. 03월 16일 종가 6,700원은 미래이익 평가모형에 근거한 적정주가에 비해 약 386.7% 저평가된 가격으로 판단됩니다. ezinvest.net에서 영창실업의 적정주가를 32,559원으로 추정하고 있는 주요 근거는 다음과 같습니다. ezinvest.net에서 입수하고 있는 영창실업에 대한 증권계의 영업전망중 유효전망치 3개 레코드를 분석한 바에 따르면, 영창실업의 EPS 전망치 평균값은 2001년 3,382원, 2002년 3,611원 등입니다. 국내 3대 신용평가기관에서 영창실업 회사채에 대해 부여한 최근 또는 최저 신용등급은 BBB 이며, 이를 기준으로 영창실업의 향후 수익성에 대해 11.30%의 할인율을 적용하였습니다. 수익성, 성장성, 안정성 등을 모두 고려하였을 때, 영창실업의 2001년 적정PER는 9.6(으)로 판단되며, 영창실업의 적정주가는 32,559원으로 추정됩니다. 현재 시장에서 형성되고 있는 6,700원이 영창실업의 적정주가로서 타당하기 위해서는 2007년 EPS가 0원이어야 합니다. 03월 16일 종가 6,700원이 영창실업의 적정주가로서 타당하기 위한 EPS를 ezinvest.net에서 역으로 추정한 바에 따르면, 2003년 516원, 2004년 74원, 2005년 11원, 2006년 2원, 2007년 0원 등입니다(2002년 이전의 전망은 증권계의 영업전망을 사용함). 이 경우 영창실업의 2001년 적정 PER는 2.0(으)로 추정됩니다.