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- 위험대비 수익률 6.0으로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.63% - 증권사 목표주가 12,800원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.73% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 17,800원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 6.0으로 상위권, 업종평균치보다 낮아 8일 오전 10시20분 현재 전일대비 5.06% 오른 13,500원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 23.74% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 6.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 7.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	3.9%	1위	23.7%	2위	6.0
현대미포조선	2위	3.2%	2위	23.1%	1위	7.2
현대위아	3위	3.0%	3위	13.5%	3위	4.5
현대중공업	4위	3.0%	4위	8.3%	4위	2.7
현대로템	5위	2.0%	5위	-1.8%	5위	-0.8
운수장비	-	1.7%	-	6.8%	-	4.0
코스피	-	1.0%	-	7.1%	-	7.1

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.63%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.63% 상승중이다.

현대위아	130,000원 ▲2500(+1.96%)	현대미포조선	69,400원 ▲2200(+3.27%)
현대중공업	99,300원 ▲4100(+4.31%)	현대로템	16,350원 ▲150(+0.93%)

증권사 목표주가 12,800원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 적정주가는 12,800원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 SK증권의 이지훈 에널리스트가 " 3분기는 흑자 전환, 그러나 저수익성은 여전, ..." (이)라며 투자의견 중립(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창, 임동현 에널리스트가 " Not yet, 3 분기 실적 및 조선/해양설비 업황 부진 등이 삼성중공업의 주가 센티먼트에 지속적으로 영향을 미칠 것으로 전망된다. 동사의 향후 실적 전망 및 전반적인 조선 및 해양설비 시장 수주 부진을 감안할 때 동사의 최근 주가 상승세는 지속되기 어려울 것..." (이)라며 투자의견 REDUCE에 목표주가: 12,100원을 제시했다.

8월17일에 삼성중공업 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조4395.0억	-15,481.0억	-11,550.0억
직전분기 대비	51.2% 감소	적자반전	적자지속
전년동기 대비	62.0% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.09%로 업종평균 수준.PER은 37.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성중공업	현대위아	현대로템	현대중공업	현대미포조선
ROE	1.4	14.3	1.9	-0.2	-12.2
PER	37.3	8.3	42.9	-	-
PBR	0.5	1.2	0.8	0.4	0.6
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 10월5일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 1,514,393주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 816,508주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 697,885주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.17%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.73%를 보였으며 기관은 11.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.98%로 가장 높았고, 외국인이 23.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,800원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 2013-07-15 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 SEADRILL DRACO社과 11,699.0억원에 체결 (2015년8월28일)

[포인트검색]

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