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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.18% - 증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.56%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.99% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 17,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 30일 오후 2시40분 현재 전일대비 4.58% 하락하면서 13,550원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 29.79% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	4.7%	5위	-29.8%	5위	-6.3
현대위아	2위	3.6%	2위	5.3%	2위	1.4
현대중공업	3위	3.2%	4위	-15.3%	3위	-4.7
한국항공우주	4위	2.3%	1위	15.2%	1위	6.5
현대로템	5위	2.2%	3위	-13.1%	4위	-5.9
코스피	-	0.8%	-	-3.5%	-	-4.3
운수장비	-	1.6%	-	-0.8%	-	-0.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.18% 상승중이다.

한국항공우주	95,000원 0 (0.00%)	현대로템	17,850원 ▲800(+4.69%)
현대중공업	99,100원 ▼700(-0.70%)	현대위아	108,500원 ▲2500(+2.36%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 13,550원으로 4,450원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 이강록 에널리스트가 " 강도 높은 경영 정상화 계획 진행, 시장 신뢰회복도 중요, 대규모 적자로 인해 회사 내부적으로 강도 높은 경영 정상화 계획이 진행 중. 적자 프로젝트에 대한 집중관리, 조직 슬림화를 통한 인적자원 강화, 비영업자산 매각 등 원가 절감활동을 적극적으로 진행 중. 금번 손실로 수주잔고의 건전성은 과거보다 높아 졌으나, 시장 신뢰 회복에는 상당기간 걸릴 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 키움증권의 조병희 에널리스트가 " 추가 부실 우려는 낮지만 반등 기대감도 낮다, 상반기 상선 부문 수주에 단비 역할을 했던 초대형 컨테이너 부문도 최근 운임 급락으로 컨테이너 선사들의 수익성이 다시 악화될 조짐이 나타나고 있어 하반기 발주 규모는 상반기에 비해 축소될 가능성이 높을 것으로 전망하고 있어 신규 수주를 통한 투자 심리 회복은 좀 더 시간이 필요할 전망..." (이)라며 투자의견 Outperform(Downgrade)에 목표주가: 16,500원을 제시했다.

5월18일에 삼성중공업 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2조6098.6억	262.6억	109.0억
직전분기 대비	11.4% 감소	52.3% 감소	흑자전환
전년동기 대비	31.1% 감소	90.9% 감소	95.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.09%로 업종평균 수준.PER은 41.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.58로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성중공업	한국항공우주	현대위아	현대중공업	현대로템
ROE	1.4	8.4	14.3	-0.2	1.9
PER	41.7	101.1	7.1	-	45.1
PBR	0.6	8.5	1.0	0.5	0.8
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월27일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,559,390주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,855,570주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,414,960주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.56%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.63%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.99%를 보였으며 기관은 8.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.46%로 가장 높았고, 외국인이 28.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,800원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 미주지역 선주와 3,370.0억원에 체결 (2015년7월7일)* 공사수주에 관한 계약을 Shell Gas & Power Developments B.V.와 52,724.0억원에 체결 (2015년7월1일)* 공사수주에 관한 계약을 Statoil Petroleum AS와 11,786.0억원에 체결 (2015년6월30일)* 공사수주에 관한 계약을 미주지역 선주와 3,702.0억원에 체결 (2015년6월4일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
삼성중공업(주) 기타 주요경영사항(자율공시)(단일판매·공급계약 체결 건의 진행사항 공시)
삼성중공업(주) [투자주의]투자경고종목 지정해제(삼성중공우)
7월29일 :7월24일 :7월23일 :7월15일 :