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- 위험대비 수익률 -2.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.73% - 증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.84%, 외국인 25.38% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 18,300원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -2.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 30일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.4% 오른 17,050원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 4.75% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 -4.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	3.1%	5위	-26.2%	5위	-8.4
대우조선해양	2위	2.6%	4위	-18.0%	4위	-6.9
현대중공업	3위	2.5%	3위	-15.0%	3위	-5.9
한국항공우주	4위	2.1%	1위	20.7%	1위	9.8
삼성중공업	5위	1.8%	2위	-4.8%	2위	-2.6
코스피	-	0.5%	-	-1.7%	-	-3.4
운수장비	-	1.6%	-	-7.5%	-	-4.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.73% 상승중이다.

현대중공업	110,500원 0 (0.00%)	대우조선해양	13,200원 ▲150(+1.15%)
한국항공우주	79,900원 ▲1100(+1.40%)	현대위아	103,000원 ▼1500(-1.44%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 17,050원으로 3,950원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 유재훈 에널리스트가 " 단기 수주모멘텀 기대, 드릴십 매출 비중이 빠른 속도로 하락하면서 동사의 이익 창출력 약화. 상대적으로 충당금을 설정해놓은 Ichthys CPF(해상가스처리설비) 및 Egina FPSO(부유식 원유생산저장하역설비) 등 저수익 공사 매출 비중이 증가하고 있다. 다만 하반기에 해양플랜트 및 LNG선 부문에서 수주 개선이 나타날 수 있어 주가 하락 리스크는 제한적..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 하나대투증권의 박무현, 김효정 에널리스트가 " 해양이 줄어야 주가가 오른다, 동사는 수주잔고 70%가 해양부문이다. 올해 들어 대형해양공사가 동시에 시작되면서 건조리스크는 더욱 높아진 것으로 보인다. 해양공사는 향후 3년간 공사가 진행될 것으로 예상된다. 해양비중이 늘어나면서 상선분야 인력 및 자원이 부족해지는 현상과 Eco-design 개발 속도가 더디게 나타나고 있다는 점도 실적 성장을 저해하는 또 다른 요인으로 볼 수 있다..." (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 23,000원을 제시했다.

5월18일에 삼성중공업 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2조6098.6억	262.6억	109.0억
직전분기 대비	11.4% 감소	52.3% 감소	흑자전환
전년동기 대비	31.1% 감소	90.9% 감소	95.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.09%로 업종평균 수준.PER은 51.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	한국항공우주	현대위아	현대중공업
ROE	1.4	2.5	8.4	14.3	-0.2
PER	51.1	22.2	87.6	7.3	-
PBR	0.7	0.6	7.3	1.1	0.5
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,919,202주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 891,893주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,027,309주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.84%, 외국인 25.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.38%를 보였으며 기관은 16.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.62%로 가장 높았고, 외국인이 30.19%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,300원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 미주지역 선주와 3,702.0억원에 체결 (2015년6월4일)* 공사수주에 관한 계약을 아시아지역 선주와 10,515.0억원에 체결 (2015년4월1일)

[포인트검색]

6월30일 8시35분 :삼성중공업(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)
삼성중공업(주) 단기과열완화장치 발동(매매거래정지 및 단일가매매 적용)(삼성중공우)
삼성중공업(주) (예고) 단기과열완화장치 발동예고(삼성중공우)
삼성중공업(주) [투자주의]투자경고종목 지정예고(삼성중공우)
6월24일 :6월23일 :6월23일 :