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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.7% - 증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 33.48% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 23,750원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 29일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.4% 하락하면서 20,300원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 11.57% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -3.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	2.3%	5위	-11.6%	5위	-5.0
현대중공업	2위	2.2%	4위	-8.9%	4위	-4.0
현대위아	3위	2.1%	1위	-1.1%	1위	-0.5
한국항공우주	4위	2.0%	2위	-2.1%	2위	-1.0
기아차	5위	1.7%	3위	-4.3%	3위	-2.5
코스피	-	0.6%	-	-2.3%	-	-3.8
운수장비	-	1.3%	-	-4.8%	-	-3.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.7% 하락하고 있다.

기아차	53,500원 ▼500(-0.93%)	한국항공우주	39,600원 ▲650(+1.67%)
현대중공업	117,500원 ▼1500(-1.26%)	현대위아	176,500원 ▲1000(+0.57%)

증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 26,000원이다. 현재 주가는 20,300원으로 5,700원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 전재천, 문용권 에널리스트가 " 유가 하락으로 2015년 FLNG 수주 기대감 크게 하락, 유가 하락으로 호주의 가스전 경제성 떨어지며, 호주 가스 Project의 가스 판매계약이 지연될 것으로 예상하며 동시에 최종 투자 결정(FID) 또한 지연될 것으로 예상된다 (Woodside Browse FLNG 포함. 이 Project는 2014년 12월 16일 최종 투자 결정 시점이 2015년 하반기에서 2016년 중반으로 연기 발표)..." (이)라며 투자의견 시장수익률(하향)에 목표주가: 22,000원을 제시했고, 교보증권의 이강록 에널리스트가 " 안정성이 돋보이는 기업, 동사는 금융위기 이후에도 선택과 집중을 통해 안정적인 수익 창출. 이에 따라 동종사 대비 안정적인 재무구조 유지. 특히, 3분기말 기준 1조원의 현금을 보유. 10월말 기준 355억불의 수주잔고를 보유하고 있어 타 사 대비 수주잔고의 양은 다소 부족하지만, 수주의 질은 높다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

11월10일에 삼성중공업 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조2635.0억	1,815.0억	1,723.0억
직전분기 대비	4.6% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	15.9% 감소	59.0% 감소	43.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.67%로 업종평균 수준.PER은 12.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성중공업	한국항공우주	현대위아	현대중공업	기아차
ROE	7.2	10.6	15.3	2.3	12.7
PER	12.5	38.3	12.9	21.0	8.3
PBR	0.9	4.1	2.0	0.5	1.1
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월18일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 954,131주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 430,577주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 1,384,708주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.6%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 33.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.48%를 보였으며 기관은 14.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.15%로 가장 높았고, 외국인이 40.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,750원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 아시아지역 선주와 6,640.0억원에 체결 (2014년10월13일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 4,718.0억원에 체결 (2014년10월7일)* 중요내용 공시관련 매매거래 정지에 따라 매매거래정지 및 정지해제, 정지일시 2014년 09월 01일 08:50 해제일시 2014년 09월 01일 09:30

[포인트검색]

삼성중공업(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
12월10일 :