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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +2.44% - 증권사 목표주가 33,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.56%, 외국인 29.41% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 24,200원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 27일 오후 1시35분 현재 전일대비 7.02% 오른 24,400원으로 강세를 보이고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 4.69% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 운수장비업종의 위험대비수익률 -4.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	3.0%	3위	-4.7%	3위	-1.5
현대중공업	2위	2.6%	5위	-28.7%	5위	-11.0
현대위아	3위	2.6%	4위	-11.6%	4위	-4.4
한국항공우주	4위	1.6%	2위	1.1%	2위	0.6
기아차	5위	1.5%	1위	1.9%	1위	1.2
코스피	-	0.6%	-	-5.1%	-	-8.5
운수장비	-	1.6%	-	-6.6%	-	-4.1

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +2.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 2.44% 상승중이다.

기아차	54,100원 ▼300(-0.55%)	한국항공우주	40,850원 ▼50(-0.12%)
현대중공업	103,000원 ▲2500(+2.49%)	현대위아	187,500원 ▼5000(-2.60%)

증권사 목표주가 33,600원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 33,600원이다. 현재 주가는 24,400원으로 9,200원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 정우창 에널리스트가 " 예상치에 부합하는 3분기 실적, 3분기 영업이익이 전분기 및 전년 동기 대비 하락한 것은 2분기 해양 프로젝트 설계변경 주문 관련 약 500억원의 일회성 이익 발생으로 인한 기고 효과 및 저마진 생산 설비 관련 매출 비중 증가에 기인한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창 에널리스트가 " 예상치에 부합하는 3분기 실적, 동사의 3분기 영업이익이 전분기 및 전년 동기 대비 하락한 것은 2분기 해양 프로젝트 설계변경 주문 관련 약 500억원의 일회성 이익 발생으로 인한 기고 효과 및 저마진 생산 설비 관련 매출 비중 증가에 기인한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 29,000원을 제시했다.

7월29일에 삼성중공업 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조1067.0억	2,623.0억	2,060.0억
직전분기 대비	9.2% 감소	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	19.9% 감소	40.8% 감소	33.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.67%로 업종평균 수준.PER은 13.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성중공업	한국항공우주	현대위아	현대중공업	기아차
ROE	7.2	10.6	15.3	2.3	12.7
PER	13.7	37.8	13.9	17.6	8.4
PBR	1.0	4.0	2.1	0.4	1.1
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월14일부터 기관이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 670,835주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,306,182주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,977,017주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.56%, 외국인 29.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.41%를 보였으며 기관은 21.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.4%로 가장 높았고, 기관이 26.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 24,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 24,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,200원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 24,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 아시아지역 선주와 6,640.0억원에 체결 (2014년10월13일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 4,718.0억원에 체결 (2014년10월7일)* 중요내용 공시관련 매매거래 정지에 따라 매매거래정지 및 정지해제, 정지일시 2014년 09월 01일 08:50 해제일시 2014년 09월 01일 09:30

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