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- 위험대비수익률 -1.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +0.24% - 증권사 목표주가 35,800원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.85%, 외국인 18.31% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 27,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 18일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.67% 오른 26,850원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 1.83% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 0.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	2.0%	4위	-4.6%	4위	-2.2
현대위아	2위	1.8%	1위	5.2%	1위	2.8
삼성중공업	3위	1.6%	3위	-1.8%	3위	-1.1
기아차	4위	1.4%	2위	0.4%	2위	0.2
현대중공업	5위	1.2%	5위	-8.3%	5위	-6.8
코스피	-	0.5%	-	1.0%	-	2.0
운수장비	-	0.9%	-	0.5%	-	0.5

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.24% 상승중이다.

기아차	56,100원 ▲400(+0.72%)	대우조선해양	25,200원 ▲250(+1.00%)
현대중공업	166,500원 ▲500(+0.30%)	현대위아	192,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 35,800원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 35,800원이다. 현재 주가는 26,850원으로 8,950원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 유재훈 에널리스트가 " 수주부진이 발목을 잡고, 드릴십 시장의 부진은 당분간 지속될 것으로 판단된다. 북미 지역의 셰일자원 생산량 증가가 지속되고 있기 때문이다. 북미지역 원유생산량 증가는 북미지역의 원유 수입감소로 이어지고 있으며 최근에는 미국의 원유 수출 가능성도 높아지고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창 에널리스트가 " 악재 대부분은 주가에 이미 반영, 현재 동사 주가는 2015년 기준 P/B 0.9배로 거래되고 있으며 이는 리만 사태 당시 저점에 근접한 수준으로 부정적 요소가 이미 동사 주가에 대부분 반영되었다는 판단이다. 하반기부터 예상되는 신규수주 및 실적 회복세를 감안할 때 동사에 대한 투자의견 BUY를 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

4월28일에 삼성중공업 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조4311.0억	-3,625.0억	-2,724.0억
직전분기 대비	9.4% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	2.7% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.64%로 업종평균 상회. PER은 8.31로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	기아차	현대중공업
ROE	12.5	2.2	18.3	9.9	5.0
PER	8.3	45.6	13.0	12.3	13.2
PBR	1.0	1.0	2.4	1.2	0.7
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 76,107주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,753,347주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,829,454주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.95%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.85%, 외국인 18.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.85%를 보였으며 외국인은 18.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.11%로 가장 높았고, 외국인이 25.04%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 27,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 27,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,000원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 아시아지역 선주와 7,407.0억원에 체결 (2014년7월17일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 4,460.0억원에 체결 (2014년7월10일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 4,195.0억원에 체결 (2014년5월9일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
7월10일 :