thinkpool

- 위험대비수익률 -4.0, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.45% - 증권사 목표주가 37,300원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.06%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.56% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 28,650원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.0, 업종지수보다 높아 20일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.34% 하락하면서 27,500원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 10.86% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 운수장비업종의 위험대비수익률 -4.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	2.7%	3위	-10.9%	3위	-4.0
대우조선해양	2위	2.7%	5위	-14.3%	4위	-5.3
기아차	3위	1.4%	2위	-1.5%	2위	-1.0
현대위아	4위	1.4%	1위	10.6%	1위	7.5
현대중공업	5위	1.1%	4위	-11.3%	5위	-10.2
코스피	-	0.5%	-	0.8%	-	1.6
운수장비	-	1.1%	-	-5.1%	-	-4.6

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.45%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.45% 하락하고 있다.

기아차	58,100원 ▼900(-1.53%)	현대위아	178,000원 ▲1000(+0.56%)
현대중공업	184,500원 ▼2500(-1.34%)	대우조선해양	26,300원 ▼950(-3.49%)

증권사 목표주가 37,300원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 37,300원이다. 현재 주가는 27,500원으로 9,800원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 김홍균 에널리스트가 " 점차적으로 신뢰성 회복과정을 지켜보면서 비중확대 권고, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창, 최승환 에널리스트가 " 빅 배스(big bath)로 인한 1분기 실적 부진, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

4월28일에 삼성중공업 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조4311.0억	-3,625.0억	-2,724.0억
직전분기 대비	9.4% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	2.7% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.64%로 업종평균 상회. PER은 9.38로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	기아차	현대중공업
ROE	12.5	2.2	18.3	9.9	5.0
PER	9.4	51.1	12.0	12.7	15.1
PBR	1.2	1.1	2.2	1.3	0.8
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 4월30일부터 기관이 11거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 226,150주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 7,841,730주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 8,067,880주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.06%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.06%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.98%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.56%를 보였으며 기관은 14.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.1%로 가장 높았고, 외국인이 19.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 28,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 28,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,650원대는 전체 거래의 27.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 28,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 4,195.0억원에 체결 (2014년5월9일)* 공사수주에 관한 계약을 오세아니아지역 선주와 13,399.0억원에 체결 (2014년4월9일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 기타 주요경영사항(자율공시)(단일판매ㆍ공급계약 체결 건의 진행사항 공시)
삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
삼성중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월15일 :5월9일 :4월25일 :