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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.2% - 증권사 목표주가 40,200원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.92%, 외국인 20.88% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 28,850원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 7일 오후 2시25분 현재 전일대비 3.63% 하락하면서 26,550원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 16.25% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -9.0을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 하지만 운수장비업종의 위험대비수익률인 -15.1보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	1.8%	5위	-16.3%	5위	-9.0
대우조선해양	2위	1.7%	4위	-13.4%	2위	-7.8
현대위아	3위	1.3%	1위	1.8%	1위	1.3
현대중공업	4위	1.3%	3위	-10.8%	4위	-8.3
기아차	5위	0.9%	2위	-7.3%	3위	-8.0
코스피	-	0.4%	-	-2.5%	-	-6.2
운수장비	-	0.7%	-	-10.6%	-	-15.1

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.2%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.2% 하락하고 있다.

기아차	56,200원 ▼100(-0.18%)	현대위아	171,000원 ▲3500(+2.09%)
현대중공업	185,500원 ▼2500(-1.33%)	대우조선해양	28,050원 ▼400(-1.41%)

증권사 목표주가 40,200원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 40,200원이다. 현재 주가는 26,550원으로 13,650원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 김홍균 에널리스트가 " 점차적으로 신뢰성 회복과정을 지켜보면서 비중확대 권고, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창, 최승환 에널리스트가 " 빅 배스(big bath)로 인한 1분기 실적 부진, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

4월28일에 삼성중공업 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조4311.0억	-3,625.0억	-2,724.0억
직전분기 대비	9.4% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	2.7% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.64%로 업종평균 상회. PER은 9.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성중공업	현대위아	기아차	현대중공업	대우조선해양
ROE	12.5	18.3	9.9	5.0	2.2
PER	9.1	11.4	12.6	15.5	55.4
PBR	1.1	2.1	1.3	0.8	1.2
기준년월				2013년6월	2013년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 5,474,001주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 4,324,923주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 9,798,924주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.93%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.92%, 외국인 20.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.88%를 보였으며 기관은 16.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.59%로 가장 높았고, 외국인이 28.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 28,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,850원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 오세아니아지역 선주와 13,399.0억원에 체결 (2014년4월9일)* 공사수주에 관한 계약을 Petroliam Nasional Berhad (PETRONAS)와 15,622.0억원에 체결 (2014년2월14일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성중공업(주) 기타 주요경영사항(자율공시)(단일판매·공급계약 체결 건의 진행사항 공시)
삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
4월25일 :4월16일 :4월9일 :