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- 위험대비 수익률 -1.2로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.01% - 증권사 목표주가 46,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.29%, 외국인 29.18% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 33,100원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -1.2로 상위권, 업종평균치보다 낮아 21일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.67% 오른 34,650원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 2.81% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 -0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	2.3%	3위	-5.7%	3위	-2.4
삼성중공업	2위	2.3%	2위	-2.8%	2위	-1.2
현대위아	3위	2.1%	5위	-7.0%	4위	-3.3
현대중공업	4위	1.7%	4위	-5.7%	5위	-3.3
기아차	5위	1.3%	1위	3.7%	1위	2.8
코스피	-	0.8%	-	-0.4%	-	-0.5
운수장비	-	1.1%	-	-0.8%	-	-0.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.01% 상승중이다.

기아차	53,300원 ▲1000(+1.91%)	현대위아	160,000원 ▲5000(+3.23%)
현대중공업	223,000원 ▲5500(+2.53%)	대우조선해양	35,100원 ▲1050(+3.08%)

증권사 목표주가 46,600원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 46,600원이다. 현재 주가는 34,650원으로 11,950원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스증권의 양형모 에널리스트가 " 기대치 낮은 지금이 기회, 2014년에도 해양 프로젝트 발주 규모가 성장할 수 있을 것으로 전망하기 때문에 동사의 2014년 수주 규모가 2013년 대비 증가할 것으로 예상하며, 지나간 과거의 수주 실적이 반영되는 2014년의 실적은 Fix되어 변동될 수 없지만 본고가 분석한 시나리오대로 2014년 수주가 진행되면 2015년의 실적 개선세가 예상되기 때문에 현 시점에서 매수를 제안한다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 44,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창, 정윤미 에널리스트가 " 견조한 수주 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.64%로 업종평균 상회. PER은 11.06으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.38임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	기아차	현대위아	대우조선해양	현대중공업
ROE	12.5	9.9	18.3	2.2	5.0
PER	11.1	11.7	10.7	64.5	17.6
PBR	1.4	1.2	2.0	1.4	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 2월11일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 3,597,754주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 3,637,348주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 7,235,102주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.29%, 외국인 29.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.18%를 보였으며 기관은 22.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.86%로 가장 높았고, 기관이 26.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 33,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,100원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 Petroliam Nasional Berhad (PETRONAS)와 15,622.0억원에 체결 (2014년2월14일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 6,210.0억원에 체결 (2014년1월9일)* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 아시아 지역 선주와 4,476.0억원에 체결 (2013년11월26일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약 해지
삼성중공업(주) (정정)매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
삼성중공업(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월14일 :2월7일 :1월28일 :1월27일 :