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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.31% - 증권사 목표주가 47,200원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.44%, 외국인 30.93% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 34,700원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 4일 오후 1시55분 현재 전일대비 3.97% 하락하면서 31,450원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 17.35% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -7.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 -1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	2.5%	3위	-11.1%	3위	-4.4
삼성중공업	2위	2.3%	5위	-17.4%	4위	-7.5
대우조선해양	3위	2.2%	2위	-8.5%	2위	-3.8
기아차	4위	2.0%	1위	2.7%	1위	1.3
현대중공업	5위	1.7%	4위	-16.6%	5위	-9.7
코스피	-	0.7%	-	-4.0%	-	-5.7
운수장비	-	1.1%	-	-1.5%	-	-1.3

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.31% 하락하고 있다.

기아차	54,100원 ▲500(+0.93%)	현대위아	156,500원 ▲3000(+1.95%)
현대중공업	211,500원 ▼9000(-4.08%)	대우조선해양	31,950원 ▼850(-2.59%)

증권사 목표주가 47,200원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 47,200원이다. 현재 주가는 31,450원으로 15,750원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 정우창, 정윤미 에널리스트가 " 견조한 수주 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 46,000원을 제시했고, 동부증권의 김홍균 에널리스트가 " 고부가제품의 수주 증대와 14년에 점진적인 수익성 개선을 감안한 중장기적인 접근 권고, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

11월18일에 삼성중공업 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조5756.4억	2,057.4억	1,686.2억
직전분기 대비	5.6% 감소	28.7% 감소	24.1% 감소
전년동기 대비	7.0% 증가	23.9% 감소	7.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.64%로 업종평균 상회. PER은 10.9로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	기아차	현대위아	대우조선해양	현대중공업
ROE	12.5	9.9	18.3	2.2	5.0
PER	10.9	11.8	10.8	63.9	18.0
PBR	1.4	1.2	2.0	1.4	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월10일부터 외국인들이 15거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 1,168,166주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 6,481,999주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 7,650,165주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.44%, 외국인 30.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.93%를 보였으며 기관은 18.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.97%로 가장 높았고, 외국인이 29.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 34,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 34,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,700원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 34,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 6,210.0억원에 체결 (2014년1월9일)* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 아시아 지역 선주와 4,476.0억원에 체결 (2013년11월26일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) (정정)매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
삼성중공업(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
삼성중공업(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
1월28일 :1월27일 :1월27일 :1월9일 :