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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +0.57% - 증권사 목표주가 50,600원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.99%, 외국인 28.97% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 41,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 23일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.18% 오른 43,850원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 13.31% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 7.3을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 12.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	1.9%	2위	17.4%	2위	9.1
현대중공업	2위	1.9%	1위	22.8%	1위	11.9
삼성중공업	3위	1.8%	4위	13.3%	4위	7.3
기아차	4위	1.7%	5위	10.2%	5위	6.0
현대위아	5위	1.7%	3위	14.2%	3위	8.3
코스피	-	0.6%	-	6.3%	-	10.5
운수장비	-	1.0%	-	12.2%	-	12.2

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +0.57%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.57% 상승중이다.

기아차	68,000원 0 (0.00%)	현대위아	176,500원 ▲3500(+2.02%)
현대중공업	267,000원 ▲6500(+2.50%)	대우조선해양	34,400원 ▲450(+1.33%)

증권사 목표주가 50,600원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 50,600원이다. 현재 주가는 43,850원으로 6,750원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 박민, 조철희 에널리스트가 " 소리없이 강하다, 예상을 뛰어넘는 수주는 그간 시장에서 제기했던 매출 정체 우려를 잠재울 수 있는 요인이다. 최근 상선시황 개선 기대감으로 수주 pool이 넓어지면서 업체간 경쟁이 완화되는 점도 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, BS증권증권의 곽민정 에널리스트가 " 군계일학(群鷄一鶴), LNG 공급 부족에 따라 FLNG 프로젝트들이 지속적으로 개발되면서 2014년 이후부터는 FLNG 시장이 본격적으로 성장할 것으로 전망된다. 그에 따라 FLNG 시장에서 가장 선도적인 시장 리더십과 선가 상승이 지속될 경우 상선에서도 수익성 위주의 수주를 할 것으로 기대되어 해양 외에 추가적인 상승 모멘텀은 더욱 강화될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

8월16일에 삼성중공업 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조7981.9억	2,861.5억	2,153.6억
직전분기 대비	8.1% 증가	14.6% 증가	218.1% 증가
전년동기 대비	7.7% 증가	9.5% 감소	13.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.97%로 업종평균 상회. PER은 13.08로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.84임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	현대중공업	기아차
ROE	14.0	3.0	19.3	5.9	12.7
PER	13.1	46.2	12.3	17.6	13.1
PBR	1.8	1.4	2.4	1.0	1.7
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 9월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,940,660주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 546,151주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,394,509주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.99%, 외국인 28.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.97%를 보였으며 기관은 23.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.48%로 가장 높았고, 외국인이 26.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 41,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 41,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,000원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 42,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,150원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 오세아니아 지역 선주와 6,103.0억원에 체결 (2013년9월2일)* 1. 본 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 FLEX와 4,465.0억원에 체결 (2013년9월2일)* 공사수주에 관한 계약을 북미지역 선주사와 4,416.0억원에 체결 (2013년8월20일)* 공사수주에 관한 계약을 SEADRILL DRACO社과 11,699.0억원에 체결 (2013년7월15일)* 공사수주에 관한 계약을 Stena Group와 8,255.0억원에 체결 (2013년7월1일)* 대표이사변경, 박대영 신규선임 (2013년 03월 15일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
삼성중공업(주) 소송등의판결ㆍ결정(일정금액 이상의 청구)
9월2일 :9월2일 :