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- 위험대비수익률 3.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.66% - 증권사 목표주가 51,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.19%, 외국인 32.63% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 38,250원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 3.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 4일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.88% 오른 40,600원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 5.45% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 4.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	1.8%	5위	4.6%	5위	2.5
대우조선해양	2위	1.7%	2위	6.3%	3위	3.6
삼성중공업	3위	1.6%	4위	5.5%	4위	3.4
기아차	4위	1.6%	3위	6.1%	2위	3.8
현대중공업	5위	1.4%	1위	6.9%	1위	4.9
코스피	-	0.8%	-	0.6%	-	0.7
운수장비	-	1.1%	-	5.4%	-	4.9

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.66%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 0.66% 상승중이다.

기아차	66,100원 ▲200(+0.30%)	현대위아	169,500원 ▲3500(+2.11%)
현대중공업	231,000원 ▲500(+0.22%)	대우조선해양	30,500원 ▲300(+0.99%)

증권사 목표주가 51,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 51,000원이다. 현재 주가는 40,600원으로 10,400원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 정우창, 정윤미 에널리스트가 " 선수금 반환: 이익에 미치는 영향 미미, 선수금 부분 반환(210 백만불)으로 인한 수익 영향은 미미할 전망. 올해 3월, Flex LNG 사가 2008 년 발주한 LNG-FPSO 4척 계약을 취소함에 따라, 해당 계약은 동사의 수주잔고에서 이미 제외되었다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창, 정윤미 에널리스트가 " 짐라인사의 발주 취소의 영향은 제한적, 짐라인이 추가 발주 취소를 고려하고 있는 이유는 비단 자금이슈뿐만은 아님. 현재 신조선가는 2007 년 대비 현저히 떨어진 상태로, 선수금 등 계약해지에 따른 손실에도 불구하고 재발주를 하는 것이 선사측에는 이익이기 때문. 동사의 현재 잔여 상선 수주 계약(47억불, 총 수주 잔고의 12%) 대부분이 리만사태 이후에 이루어진 것을 감안할 때, 향후 상선 발주의 추가 취소 가능성은 제한적..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

8월16일에 삼성중공업 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조7981.9억	2,861.5억	2,153.6억
직전분기 대비	8.1% 증가	14.6% 증가	218.1% 증가
전년동기 대비	7.7% 증가	9.5% 감소	13.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.97%로 업종평균 상회. PER은 12.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.7임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	현대중공업	기아차
ROE	14.0	3.0	19.3	5.9	12.7
PER	12.1	41.1	11.9	15.7	12.6
PBR	1.7	1.2	2.3	0.9	1.6
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월29일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 958,572주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 516,903주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 441,669주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.19%, 외국인 32.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.63%를 보였으며 기관은 24.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.04%로 가장 높았고, 외국인이 30.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 38,250원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 38,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,250원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 38,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 오세아니아 지역 선주와 6,103.0억원에 체결 (2013년9월2일)* 1. 본 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 FLEX와 4,465.0억원에 체결 (2013년9월2일)* 공사수주에 관한 계약을 북미지역 선주사와 4,416.0억원에 체결 (2013년8월20일)* 공사수주에 관한 계약을 SEADRILL DRACO社과 11,699.0억원에 체결 (2013년7월15일)* 공사수주에 관한 계약을 Stena Group와 8,255.0억원에 체결 (2013년7월1일)* 공사수주에 관한 계약을 Samsung Heavy Industries Nigeria와 19,552.0억원에 체결 (2013년6월13일)* 공사수주에 관한 계약을 노르웨이 Statoil Petroleum社과 14,614.0억원에 체결 (2013년6월12일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 5,764.0억원에 체결 (2013년6월10일)* 대표이사변경, 박대영 신규선임 (2013년 03월 15일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
삼성중공업(주) 소송등의판결ㆍ결정(일정금액 이상의 청구)
삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
9월2일 :9월2일 :8월20일 :