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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.83% - 증권사 목표주가 47,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.48%, 외국인 32.17% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 38,250원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 22일 오후 2시35분 현재 전일대비 1.32% 하락하면서 37,400원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 3.23% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	1.6%	3위	-1.7%	3위	-1.0
현대위아	2위	1.6%	4위	-1.9%	4위	-1.1
삼성중공업	3위	1.4%	5위	-3.2%	5위	-2.3
기아차	4위	1.4%	1위	3.7%	1위	2.6
현대중공업	5위	1.2%	2위	1.0%	2위	0.8
코스피	-	0.7%	-	-2.8%	-	-4.0
운수장비	-	1.1%	-	1.6%	-	1.4

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.83%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.83% 하락하고 있다.

기아차	62,300원 ▼700(-1.11%)	현대위아	154,500원 ▲1500(+0.98%)
현대중공업	209,500원 ▼4500(-2.10%)	대우조선해양	28,500원 ▼700(-2.40%)

증권사 목표주가 47,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 47,800원이다. 현재 주가는 37,400원으로 10,400원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 한영수 에널리스트가 " 고부가선 위주의 수주전략은 여전히 타당, 여전히 현재 선가에서는 해양위주 영업이 합리적인 선택. 아직까지 수주시점에서의 목표 수익성(target margin)은 해양공사가 상선대비 월등히 높기 때문. 해양부문의 인력과 장비를 상선부문으로 전환하는 것이 어렵지 않다는 점도 주목할 부분..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 48,000원을 제시했고, 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 모범생이 내놓은 예상 수준의 실적, 동사의 2분기 연결매출은 3조 7,982억원으로 전년동기대비 13.3% 증가, 전분기대비 2.3% 감소했다. 영업이익은 2,861억원으로 전년동기대비 0.7% 감소, 전분기대비 35.0% 감소했다. 전분기대비로 수익성이 하락했는데, 1분기에 발생한 체인지 오더에 따른 일회성 이익 등을 고려하면 예상수준의 평이한 실적이었다고 볼 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수B(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

8월16일에 삼성중공업 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조7981.9억	2,861.5억	2,153.6억
직전분기 대비	8.1% 증가	14.6% 증가	218.1% 증가
전년동기 대비	7.7% 증가	9.5% 감소	13.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.97%로 업종평균 상회. PER은 12.05로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	현대중공업	기아차
ROE	14.0	3.0	19.3	5.9	12.7
PER	12.1	40.9	10.9	15.0	11.7
PBR	1.7	1.2	2.1	0.9	1.5
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 64,549주를 순매수했고, 외국인은 233,536주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,182,954주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 940,157주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 242,797주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.48%, 외국인 32.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.17%를 보였으며 기관은 24.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.99%로 가장 높았고, 외국인이 35.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 38,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 38,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,250원대는 전체 거래의 14.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 38,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 북미지역 선주사와 4,416.0억원에 체결 (2013년8월20일)* 공사수주에 관한 계약을 SEADRILL DRACO社과 11,699.0억원에 체결 (2013년7월15일)* 공사수주에 관한 계약을 Stena Group와 8,255.0억원에 체결 (2013년7월1일)* 공사수주에 관한 계약을 Samsung Heavy Industries Nigeria와 19,552.0억원에 체결 (2013년6월13일)* 공사수주에 관한 계약을 노르웨이 Statoil Petroleum社과 14,614.0억원에 체결 (2013년6월12일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 5,764.0억원에 체결 (2013년6월10일)* 대표이사변경, 박대영 신규선임 (2013년 03월 15일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
삼성중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월20일 :8월2일 :