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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.85% - 증권사 목표주가 49,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.81%, 외국인 33.98% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 37,100원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 26일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.17% 오른 39,950원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 13.66% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 8.5를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 2.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	2.3%	5위	-2.7%	5위	-1.1
기아차	2위	1.9%	4위	0.3%	4위	0.1
대우조선해양	3위	1.8%	1위	22.0%	1위	12.2
현대중공업	4위	1.8%	2위	14.8%	3위	8.2
삼성중공업	5위	1.6%	3위	13.7%	2위	8.5
코스피	-	0.9%	-	4.2%	-	4.6
운수장비	-	1.3%	-	3.8%	-	2.9

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.85%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.85% 상승중이다.

기아차	61,300원 ▲500(+0.82%)	현대위아	159,500원 ▲1000(+0.63%)
현대중공업	206,000원 ▼2500(-1.20%)	대우조선해양	29,700원 ▲800(+2.77%)

증권사 목표주가 49,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 49,200원이다. 현재 주가는 39,950원으로 9,250원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 정우창, 정윤미 에널리스트가 " 하반기 활발한 신규수주 모멘텀 예상, 당사는 최근 드릴쉽 용선료 강세(현재는 45.4만불 수준으로 지난해 43.8만불 대비 인상) 및 드릴쉽 운항업체로부터의 견조한 수요를 감안할 때 드릴쉽 신규 수주에 대한 긍정적인 입장을 견지한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 한국증권의 박민, 조철희 에널리스트가 " 지속적으로 kospi를 outperform할 전망, 시추선 수주 재개에 따른 강한 수주모멘텀과 안정적인 실적 흐름 감안시 지속적으로 kospi를 outperform할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 44,000원을 제시했다.

5월16일에 삼성중공업 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조8879.4억	4,401.7억	3,004.9억
직전분기 대비	10.6% 증가	76.3% 증가	343.9% 증가
전년동기 대비	10.3% 증가	39.2% 증가	20.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.97%로 업종평균 상회. PER은 12.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.7임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	현대중공업	기아차
ROE	14.0	3.0	19.3	5.9	12.7
PER	12.1	40.4	11.3	14.4	11.4
PBR	1.7	1.2	2.2	0.9	1.5
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 134,562주를 순매수했고, 외국인은 17,666주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,944,153주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 1,006,591주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 3,950,744주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.81%, 외국인 33.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.98%를 보였으며 기관은 25.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.12%로 가장 높았고, 외국인이 28.75%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 37,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 37,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,100원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 38,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 SEADRILL DRACO社과 11,699.0억원에 체결 (2013년7월15일)* 공사수주에 관한 계약을 Stena Group와 8,255.0억원에 체결 (2013년7월1일)* 공사수주에 관한 계약을 Samsung Heavy Industries Nigeria와 19,552.0억원에 체결 (2013년6월13일)* 공사수주에 관한 계약을 노르웨이 Statoil Petroleum社과 14,614.0억원에 체결 (2013년6월12일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 5,764.0억원에 체결 (2013년6월10일)* 대표이사변경, 박대영 신규선임 (2013년 03월 15일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
7월1일 :