thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.35% - 증권사 목표주가 48,100원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 28.46%, 외국인 30.11% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 33,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 29일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.03% 오른 32,650원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 8.03% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 7.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	3.1%	4위	-2.9%	3위	-0.9
현대위아	2위	2.3%	1위	22.1%	1위	9.6
기아차	3위	1.9%	2위	13.1%	2위	6.9
삼성중공업	4위	1.8%	5위	-8.0%	5위	-4.4
현대중공업	5위	1.5%	3위	-1.5%	4위	-0.9
코스피	-	0.6%	-	2.6%	-	4.3
운수장비	-	1.1%	-	7.9%	-	7.1

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.35%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.35% 상승중이다.

기아차	59,500원 ▲1800(+3.12%)	현대위아	165,500원 ▲5500(+3.44%)
현대중공업	199,000원 ▼1500(-0.75%)	대우조선해양	25,400원 ▲300(+1.20%)

증권사 목표주가 48,100원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 48,100원이다. 현재 주가는 32,650원으로 15,450원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

5월16일에 삼성중공업 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조8879.4억	4,401.7억	3,004.9억
직전분기 대비	10.6% 증가	76.3% 증가	343.9% 증가
전년동기 대비	10.3% 증가	39.2% 증가	20.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.97%로 업종평균 상회. PER은 9.97로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.4임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	기아차	현대중공업
ROE	14.0	3.0	19.3	12.7	5.9
PER	10.0	34.8	11.4	11.1	13.8
PBR	1.4	1.1	2.2	1.4	0.8
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,613,654주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,985,740주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,599,394주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 28.46%, 외국인 30.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.11%를 보였으며 기관은 28.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.92%로 가장 높았고, 외국인이 26.85%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 33,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,800원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 33,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 칠레 CSAV社과 6,429.0억원에 체결 (2013년4월16일)* 공사수주에 관한 계약을 중미지역 선주와 4,623.0억원에 체결 (2013년4월15일)* 공사수주에 관한 계약을 BGT와 10,029.0억원에 체결 (2013년4월4일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 9,076.0억원에 체결 (2013년3월27일)* 대표이사변경, 박대영 신규선임 (2013년 03월 15일)