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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.54% - 증권사 목표주가 47,600원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.57%, 외국인 28.39% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 33,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 26일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.8% 오른 35,550원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 1.43% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -6.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	2.9%	5위	-17.0%	5위	-5.8
대우조선해양	2위	2.7%	2위	-2.2%	2위	-0.8
삼성중공업	3위	2.3%	1위	1.4%	1위	0.6
기아차	4위	1.9%	4위	-5.9%	4위	-3.0
현대중공업	5위	1.8%	3위	-4.7%	3위	-2.5
코스피	-	0.7%	-	-2.3%	-	-3.2
운수장비	-	1.6%	-	-9.9%	-	-6.1

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.54%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 운수장비업종은 0.54% 하락중이다.

기아차	52,800원 ▲300(+0.57%)	현대위아	137,000원 ▼1000(-0.72%)
현대중공업	204,000원 ▲500(+0.25%)	대우조선해양	26,800원 ▲700(+2.68%)

증권사 목표주가 47,600원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 47,600원이다. 현재 주가는 35,550원으로 12,050원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 정동익, 임준성 에널리스트가 " 우려감 과도, 저가매수기회 측면에서 접근 필요, 당사는 현재 주가가 최근 불거진 다양한 리스크를 충분히 반영하고 있다고 판단하고 있으며, 따라서 투매에 동참하기 보다는 저가매수기회라는 측면에서 접근하는 것이 바람직할 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 Outperform(maintain)에 목표주가: 41,000원을 제시했고, 우리증권의 유재훈 에널리스트가 " 우려가 지나쳤다, 동사가 탁월한 생산관리 능력을 보여왔었다는 점과 최근 commodity가격 하락을 감안하면 시장의 우려는 과도하다는 판단이다. 대규모 적자가 발생할 수 있는 위험은 매우 제한적. 해양생산설비 수익성에 대한 가정을 보수적으로 가져갈 필요는 있다. 시장의 우려를 완전히 불식시키는데 까지는 시간이 필요하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.71%로 업종평균 상회. PER은 9.07로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.47임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	현대중공업	기아차
ROE	16.2	5.3	18.8	6.7	13.6
PER	9.1	20.2	9.8	11.9	9.1
PBR	1.5	1.1	1.9	0.8	1.2
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 3,230,493주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 1,517,838주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 4,748,331주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.57%, 외국인 28.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.57%를 보였으며 외국인은 28.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.32%로 가장 높았고, 개인이 34.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 33,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,000원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 칠레 CSAV社과 6,429.0억원에 체결 (2013년4월16일)* 공사수주에 관한 계약을 중미지역 선주와 4,623.0억원에 체결 (2013년4월15일)* 공사수주에 관한 계약을 BGT와 10,029.0억원에 체결 (2013년4월4일)* 공사수주에 관한 계약을 유럽지역 선주와 9,076.0억원에 체결 (2013년3월27일)* 대표이사변경, 박대영 신규선임 (2013년 03월 15일)

[포인트검색]

4월26일12시55분 :삼성중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
삼성중공업(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
4월16일 :4월4일 :3월27일 :