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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -3.13% - 증권사 목표주가 47,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.66%, 외국인 34.35% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 37,300원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 25일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.86% 하락하면서 36,900원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 3.66% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 -7.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	2.4%	5위	-21.9%	5위	-9.1
기아차	2위	1.7%	4위	-14.2%	4위	-8.3
대우조선해양	3위	1.7%	1위	6.2%	1위	3.6
삼성중공업	4위	1.5%	2위	-3.7%	2위	-2.4
현대중공업	5위	1.5%	3위	-11.5%	3위	-7.6
코스피	-	0.6%	-	-2.2%	-	-3.6
운수장비	-	1.3%	-	-10.0%	-	-7.6

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -3.13%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 3.13% 하락하고 있다.

기아차	49,600원 ▼2700(-5.16%)	현대위아	137,000원 ▼9000(-6.16%)
현대중공업	212,500원 ▼9000(-4.06%)	대우조선해양	29,150원 ▼50(-0.17%)

증권사 목표주가 47,200원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 47,200원이다. 현재 주가는 36,900원으로 10,300원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 정동익 에널리스트가 " 2013년 조선/해양부문 신규수주 목표 130억 달러 제시, 해양생산설비의 경우 나이지리아 Egina Oil FPSO(약 20~25억 달러)와 말레이시아 Petronas LNG FPSO(약 15억달러)는 사실상 수주가능성이 매우 높은 것으로 판단되어 올해 수주목표 달성여부는 지난해 계약한 드릴십들의 옵션(10척 이월)이 얼마나 행사되는지와 건조물량확보를 위해 LNG선과 컨테이너선 등 상선부문에서 저가수주라도 감행할 것인지가 관건일 것..." (이)라며 투자의견 Outperform(maintain)에 목표주가: 41,000원을 제시했고, 동양증권의 이재원 에널리스트가 " 안정적인 이익과 해양 수주모멘텀의 매력, 향후 3~6개월 동안 해양부문에서 높은 수주모멘텀이 기대되는 가운데, 지난해말 이후 시작된 조선주 랠리 국면에서 다소 소외되면서 2013년 PER 10.7배로 valuation 부담이 매우 낮아진 상태이다. AMEC과의 엔지니어링 전문업체 설립, Subsea업체 M&A 시도 등을 통해서 해양 시장에서의 근본적인 경쟁력 강화에 투자를 집중하고 있다는 점도 긍정적인 부분..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.71%로 업종평균 상회. PER은 10.16으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.64임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	현대중공업	기아차
ROE	16.2	5.3	18.8	6.7	13.6
PER	10.2	22.5	12.0	13.5	9.9
PBR	1.6	1.2	2.3	0.9	1.3
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월17일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 693,876주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 153,787주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 847,663주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.66%, 외국인 34.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 34.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.35%를 보였으며 개인은 30.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.95%로 가장 높았고, 외국인이 32.51%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 37,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 37,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,300원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 37,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 37,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.