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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.56% - 증권사 목표주가 47,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.23%, 외국인 29.97% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 34,600원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 13일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.35% 하락하면서 33,200원을 기록하고 있는 삼성중공업은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이며, 변동성도 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -4.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	2.9%	5위	-15.1%	4위	-5.2
현대위아	2위	2.7%	3위	-11.5%	3위	-4.2
삼성중공업	3위	2.6%	1위	0.0%	1위	0.1
대우조선해양	4위	2.4%	2위	-8.8%	2위	-3.6
현대중공업	5위	1.9%	4위	-14.8%	5위	-7.8
코스피	-	0.7%	-	-1.9%	-	-2.7
운수장비	-	1.9%	-	-9.3%	-	-4.8

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.56%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.56% 하락하고 있다.

기아차	56,100원 ▼400(-0.71%)	현대위아	157,500원 ▼4000(-2.48%)
현대중공업	201,000원 ▼3500(-1.71%)	대우조선해양	21,800원 ▼1100(-4.80%)

증권사 목표주가 47,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 47,500원이다. 현재 주가는 33,200원으로 14,300원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 박민, 조철희 에널리스트가 " 해양플랜트 value chain 확장 경쟁에서 한 발 빠른 행보, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했고, 교보증권의 오성권 에널리스트가 " 흔들리지 않는 편안함, 동사는 국내 Big3 중 가장 많은 수주 잔고를 확보하고 있으며, 수주 잔고 구성 역시 수익성이 좋은 해양 비중이 63%로 높다. 확보하고 있는 LNG선, 드릴쉽 옵션을 바탕으로 관련 선종의 꾸준한 수주가 기대되며, 13년 2개 이상의 FLNG 수주 역시 가능할 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.84%로 업종평균 상회. PER은 9.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.7임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	현대중공업	기아차
ROE	18.0	16.5	13.2	10.5	12.5
PER	9.4	6.1	20.0	8.2	12.7
PBR	1.7	1.0	2.6	0.9	1.6
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 4,834주를 사들인 반면 기관은 74,078주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 1,053,853주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 21,154주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,075,007주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.23%, 외국인 29.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.97%를 보였으며 기관은 28.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.73%로 가장 높았고, 외국인이 33.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 34,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 34,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,600원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 34,600원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 32,300원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 32,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 32,300원대의 지지가능성과 34,600원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 유럽 지역 선주사와 6,957.0억원에 체결 (2012년9월21일)