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- 위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.83% - 증권사 목표주가 48,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.32%, 외국인 24.32% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 34,800원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종지수보다 높아 11일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.37% 오른 37,050원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 0.27% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 -1.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	3.2%	3위	-2.7%	3위	-0.8
삼성중공업	2위	2.9%	2위	-0.3%	2위	0.1
현대위아	3위	2.9%	5위	-7.6%	4위	-2.6
현대중공업	4위	2.5%	1위	3.7%	1위	1.4
현대모비스	5위	1.7%	4위	-6.1%	5위	-3.6
코스피	-	1.5%	-	-4.2%	-	-2.8
운수장비	-	1.7%	-	-3.1%	-	-1.8

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.83%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.83% 상승중이다.

현대모비스	268,000원 ▲500(+0.19%)	현대위아	164,000원 ▲3500(+2.18%)
현대중공업	270,000원 ▲8000(+3.05%)	대우조선해양	27,600원 ▲1150(+4.35%)

증권사 목표주가 48,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 48,800원이다. 현재 주가는 37,050원으로 11,750원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 이윤상 에널리스트가 " LNG, 장기 상승 사이클의 시작, 2016년부터 호주와 북미가 대규모 LNG 수출국 대열에 동참함에 따라 글로벌 LNG 가격이 하향 안정화되고 수입 안정성이 향상되면서 장기적으로 LNG 수요를 더욱 자극하는 선순환 구도가 형성될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 49,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 박무현 에널리스트가 " 수주모멘텀은 여전히 살아 있다, 국제유가는 배럴당 90불 이상 유지되고 있어 해양에너지 개발 수요는 여전히 견조한 상황이며 유럽리스크 낮아질수록 발주 속도가 빨라질 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

5월31일에 삼성중공업 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조5257.7억	3,247.7억	2,492.7억
직전분기 대비	6.9% 증가	66.8% 증가	42.3% 증가
전년동기 대비	0.7% 증가	12.0% 감소	14.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.84%로 업종평균 상회. PER은 9.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.78임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	현대모비스	현대중공업
ROE	18.6	16.5	14.4	12.6	10.7
PER	9.6	6.9	20.5	15.3	10.3
PBR	1.8	1.1	3.0	1.9	1.1
기준년월	2011년12월	2011년12월	2011년12월	2011년12월	2011년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월4일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,119,053주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 475,386주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 643,667주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.32%, 외국인 24.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.32%를 보였으며 기관은 23.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.37%로 가장 높았고, 기관이 28.96%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 34,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 34,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,800원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 35,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 35,250원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.