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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +1.09% - 증권사 목표주가 46,800원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.31%, 외국인 28.77% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 37,600원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 8일 오후 1시10분 현재 전일대비 3.66% 오른 41,050원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 12.77% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 5.3을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 운수장비업종의 위험대비수익률 2.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	2.7%	1위	15.7%	1위	5.8
현대중공업	2위	2.4%	2위	13.2%	2위	5.4
삼성중공업	3위	2.4%	3위	12.8%	3위	5.3
현대모비스	4위	2.3%	5위	-2.8%	5위	-1.2
현대위아	5위	2.1%	4위	2.7%	4위	1.2
코스피	-	0.8%	-	0.7%	-	0.8
운수장비	-	1.3%	-	3.6%	-	2.7

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +1.09%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.09% 상승중이다.

현대모비스	277,000원 ▲500(+0.18%)	현대위아	135,500원 0 (0.00%)
현대중공업	335,000원 ▲7000(+2.13%)	대우조선해양	35,050원 ▲750(+2.19%)

증권사 목표주가 46,800원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 46,800원이다. 현재 주가는 41,050원으로 5,750원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 허성덕 에널리스트가 " 상반기 해양프로젝트 수주 기대감 증가, 3월부터 4월초에는 현대중공업과 입찰 경쟁중인 나이지리아 Total Egina FPSO(25억불 추정)에 대한 입찰결과가 발표될 것으로 예상되고 있어 해양플랜트에 대한 수주 기대감이 높아질 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 한국증권의 박민, 조철희 에널리스트가 " 양극화 조선업황의 최대 수혜, 에너지수요 증가와 oil major들의 투자 의지로 해양플랜트 시장의 호황이 지속될 것이고, 이에 따라 이 부문에서 경쟁력을 갖춘 한국의 Big3 조선소들의 안정적인 수주 활동이 이어질 것이다. 특히, 드릴십 및 FLNG 시장에서 독보적인 수주경쟁력을 보유한 동사의 수주 전망이 밝다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.16%로 업종평균 상회. PER은 10.21로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대위아	현대모비스	현대중공업
ROE	19.1	20.3	14.4	14.9	16.2
PER	10.2	7.2	17.2	14.2	8.5
PBR	2.0	1.5	2.5	2.1	1.4
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 3월6일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 3,151,778주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,068,666주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 2,083,112주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.31%, 외국인 28.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.77%를 보였으며 기관은 24.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.46%로 가장 높았고, 외국인이 27.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 37,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 37,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,600원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 38,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 미주 지역 선주사와 12,389.0억원에 체결 (2012년2월24일)* 공사수주에 관한 계약을 INPEX Operations Australia Pty Ltd와 30,487.0억원에 체결 (2012년2월13일)

[포인트검색]

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