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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -3.29% - 증권사 목표주가 42,100원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 삼성중공업_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.69%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.4%, 외국인 21.96% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 29,700원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 13일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.55% 하락하면서 29,900원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 4.17% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 -4.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	3.3%	1위	6.6%	1위	1.9
삼성중공업	2위	3.0%	3위	-4.2%	2위	-1.3
현대중공업	3위	2.6%	4위	-4.3%	3위	-1.6
한국항공우주	4위	1.8%	2위	-3.4%	4위	-1.8
기아차	5위	1.7%	5위	-10.8%	5위	-6.3
코스피	-	1.5%	-	-1.5%	-	-1.0
운수장비	-	1.7%	-	-7.6%	-	-4.4

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -3.29%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 3.29% 하락하고 있다.

기아차	66,700원 ▼2200(-3.19%)	한국항공우주	38,350원 ▼500(-1.29%)
현대중공업	270,500원 ▼8500(-3.05%)	대우조선해양	27,550원 ▼1100(-3.84%)

증권사 목표주가 42,100원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 42,100원이다. 현재 주가는 29,900원으로 12,200원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 염동은 에널리스트가 " 대형 3사 중 내년 실적 가장 안정적일 전망, 동사는 현재 잔고에 있는 드릴쉽을 포함하여 현재까지 드릴쉽 49척이라는 Track Record를 보유하고 있어 드릴쉽 건조에 있어 높은 수익성을 달성할 수 있다. 따라서 대형 3사 중 2012년 실적안정성이 가장 높을 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했고, 솔로몬증권의 전용범 에널리스트가 " 주가 괴리좁히기 국면 재현 예상, 결론적으로 동사는 위축되는 업황 속에서도 주력 선종인 LNG선과 드릴쉽 부문의 우위와 해양생산설비에서의 선택적 집중을 통해 2012년에도 120억$ 이상의 안정적인 신규수주를 기록할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 52,250원을 제시했다.

11월30일에 삼성중공업 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조4075.3억	2,171.6억	1,320.5억
직전분기 대비	8.1% 증가	26.9% 감소	50.4% 감소
전년동기 대비	8.3% 증가	17.8% 감소	48.8% 감소

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 8.9%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 7.02로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	한국항공우주	기아차	현대중공업
ROE	22.3	21.9	-	19.4	18.7
PER	7.0	5.9	-	11.3	6.3
PBR	1.6	1.3	-	2.2	1.2
기준년월	2011년6월	2011년6월		2011년6월	2011년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월9일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 1,313,348주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 315,880주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 997,468주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.69%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.69%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.4%, 외국인 21.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.96%를 보였으며 기관은 15.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.73%로 가장 높았고, 외국인이 22.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,700원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.