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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +3.29% - 증권사 목표주가 41,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 삼성중공업_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.98%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.98% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 30,100원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 29일 오후 2시25분 현재 전일대비 6.24% 오른 30,650원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 11.54% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	4.0%	2위	2.7%	2위	0.6
삼성중공업	2위	3.3%	5위	-11.5%	5위	-3.4
현대중공업	3위	3.0%	4위	-9.8%	4위	-3.2
기아차	4위	2.2%	3위	-2.1%	3위	-0.9
현대위아	5위	1.9%	1위	8.6%	1위	4.5
코스피	-	1.8%	-	-2.8%	-	-1.5
운수장비	-	2.1%	-	-3.8%	-	-1.8

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +3.29%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 3.29% 상승중이다.

기아차	70,800원 ▲2000(+2.91%)	현대위아	158,500원 ▲500(+0.32%)
현대중공업	273,000원 ▲10000(+3.80%)	대우조선해양	28,700원 ▲1100(+3.99%)

증권사 목표주가 41,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 41,500원이다. 현재 주가는 30,650원으로 10,850원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 허성덕 에널리스트가 " 선택과 집중이 적중했던 2011년, 내년에도 수주 강세 예상, 2012년에도 벌크와 탱커와 같은 상선시장의 회복이 다소 시간이 걸릴 것으로 판단되지만, 동사는 전략적으로 LNG와 드릴쉽 그리고 해양생산설비에 영업력을 집중하고 있어 내년도 상선시장의 침체 속에도 조선해양부문의 신규수주 흐름은 견조할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했고, NH증권의 이윤상 에널리스트가 " 저선가 물량의 수익성 예상보다 저조, 동사의 IFRS 별도 기준 3분기 실적은 매출액 3.4조원(YoY +7%, QoQ +8%), 영업이익 2,171억원(YoY -42%, QoQ -33%), 영업이익률 6.4%(YoY -5.4%p, QoQ -3.9%p)로 당사 및 시장 예상치를 하회했다. 수익성 부진의 주된 원인은 매출 비중이 높아진 2009년 이후 저선가 물량의 수익성이 예상보다 낮았기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.64%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 7.15로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.48임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성중공업	현대중공업	현대위아	기아차	대우조선해양
ROE	20.7	27.4	-	19.1	19.0
PER	7.2	5.1	-	12.1	6.6
PBR	1.5	1.4	-	2.3	1.3
기준년월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 126,674주를 순매수했고, 외국인은 163,860주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 1,079,992주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,541,493주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,621,485주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.98%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.98%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.15%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.98%를 보였으며 기관은 13.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.86%로 가장 높았고, 외국인이 21.88%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일, 20일, 60일 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 30,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 30,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,100원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 31,800원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 30,100원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 30,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 30,100원대의 지지가능성과 31,800원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

삼성중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
11월1일 :