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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.99% - 증권사 목표주가 55,800원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 삼성중공업_단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.69%, 외국인 22.67% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 47,250원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 21일 오전 9시20분 현재 전일대비 3.44% 하락하면서 43,450원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 8.62% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 1.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.4%	3위	-3.4%	3위	-1.4
삼성중공업	2위	2.3%	4위	-8.6%	4위	-3.7
현대위아	3위	2.1%	2위	4.8%	2위	2.2
대우조선해양	4위	2.0%	5위	-15.9%	5위	-7.9
기아차	5위	1.9%	1위	10.8%	1위	5.6
코스피	-	0.9%	-	4.0%	-	4.4
운수장비	-	1.5%	-	2.0%	-	1.3

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.99%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.99% 하락하고 있다.

현대중공업	415,500원 ▼16500(-3.82%)	현대위아	164,000원 ▼4000(-2.38%)
기아차	76,900원 ▲500(+0.65%)	대우조선해양	38,050원 ▼500(-1.30%)

증권사 목표주가 55,800원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 55,800원이다. 현재 주가는 43,450원으로 12,350원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 솔로몬증권의 전용범 에널리스트가 " 하반기 가격 협상력 강화로 선별수주 가능할 전망, 동사의 드릴쉽에서의 독보적 위치 및 초대형컨테이너선 및 LNG선 건조 업체의 제한성을 감안한다면 동사의 슬롯을 확보하기 원하는 선주는 시장가 대비 높은 프리미엄을 지불해야 하반기 동사로의 발주가 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 54,500원을 제시했고, 대우증권의 성기종, 이진경 에널리스트가 " 해양사업에서 돌파구를 찾다, 동사는 해양플랜트 및 상선 부문에서 대규모 수주를 이끌어내며 높은 경쟁력을 과시하고 있다. 특히 드릴쉽, LNG선, LNG FPSO 등 특수선박 분야에서는 세계 시장을 선도하며 대규모 수주를 기록 중이기도 하다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

5월20일에 삼성중공업 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조5002.0억	3,787.0억	2,907.0억
직전분기 대비	1.2% 감소	47.1% 증가	45.5% 증가
전년동기 대비	5.1% 증가	75.5% 증가	45.1% 증가

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 7월13일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,398,883주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 404,073주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,802,956주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.69%, 외국인 22.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.67%를 보였으며 기관은 19.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.64%로 가장 높았고, 기관이 24.32%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 47,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 47,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,250원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 46,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 46,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 드릴쉽 2척에 관한 계약을 유럽지역 선주사와 11,940.0억원에 체결 (2011년7월6일)* 드릴쉽 1척에 관한 계약을 오세아니아 지역 선주사와 6,533.0억원에 체결 (2011년6월24일)* FLNG Facility(LNG FPSO) 1척에 관한 계약을 Shell Development(Australia) Pty Ltd.와 32,752.1억원에 체결 (2011년5월31일)* 드릴쉽 1척에 관한 계약을 오세아니아 지역 선주사와 6,598.0억원에 체결 (2011년4월28일)* 드릴쉽 1척에 관한 계약을 오세아니아 지역 선주사와 6,598.0억원에 체결 (2011년4월28일)