thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.27% - 증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.24% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 43,950원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 8일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.72% 하락하면서 40,150원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 2.69% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -0.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	2.9%	1위	2.7%	1위	0.9
현대모비스	2위	2.5%	5위	-12.7%	5위	-5.0
대우조선해양	3위	2.4%	3위	1.4%	3위	0.5
현대미포조선	4위	2.4%	4위	-8.9%	4위	-3.7
기아차	5위	2.3%	2위	1.9%	2위	0.8
코스피	-	0.7%	-	-0.2%	-	-0.2
운수장비	-	1.8%	-	-1.3%	-	-0.7

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.27%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.27% 하락하고 있다.

현대모비스	264,000원 ▼3000(-1.12%)	현대미포조선	194,500원 ▼4000(-2.02%)
기아차	58,000원 ▲600(+1.05%)	대우조선해양	37,350원 ▼2200(-5.56%)

증권사 목표주가 51,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 51,500원이다. 현재 주가는 40,150원으로 11,350원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 한영수 에널리스트가 " 해양구조물에서의 경쟁력은 여전히 유효, 해양구조물 매출 비중의 확대와 100% 환헷지 정책으로 동사는 경쟁사 대비 안정적인 실적을 향유하여 왔다. 최근의 해양구조물 수요 확대는 동사가 안정적인 실적을 향유할 수 있는 기간을 연장시켜 줄 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 51,000원을 제시했고, 현대증권의 이상화, 김대성 에널리스트가 " 해양부문 발주의 수혜 집중, 동사는 해양부문 수위의 경쟁력을 바탕으로 유가상승에 따른 Off-Shore 관련 선박발주 수혜가 예상된다. 크루즈선 및 LNG-FPSO, Drillship 등 수주 임박 단계에 있는 계약건들이 다수이므로 동사가 제시한 2011년 사업계획, 약 120억달러의 수주목표(YoY +23%)는 충분히 달성 가능할 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기 성장추세 좋으나 단기적으로 실적둔화 조짐 보임. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 6.8%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 11.01로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대모비스	현대미포조선	기아차
ROE	25.3	17.0	24.1	13.2	25.0
PER	11.0	12.5	11.0	8.5	9.9
PBR	2.8	2.1	2.7	1.1	2.5
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인이 13,801주를 사들인 반면 기관은 279,461주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,439,097주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 117,760주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,321,337주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.94%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 21.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.24%를 보였으며 기관은 13.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.66%로 가장 높았고, 외국인이 25.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 43,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 43,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,950원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 41,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 초심해용 드릴쉽 2척에 관한 계약을 유럽 지역 선주사와 12,051.0억원에 체결 (2010년11월11일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 기타 주요경영사항(자율공시)
2월7일 :