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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.65% - 증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 삼성중공업_단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.31%, 외국인 20.19% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 24,650원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 6일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.68% 오른 24,900원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 1.84% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	2.5%	3위	5.9%	3위	2.3
기아차	2위	2.2%	5위	-3.1%	5위	-1.4
현대중공업	3위	1.8%	1위	8.5%	1위	4.7
대우조선해양	4위	1.7%	2위	7.7%	2위	4.5
삼성중공업	5위	1.2%	4위	1.8%	4위	1.5
코스피	-	0.6%	-	4.6%	-	7.6
운수장비	-	1.2%	-	6.3%	-	5.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.65% 하락하고 있다.

현대중공업	274,000원 ▼8500(-3.01%)	현대미포조선	161,000원 ▼3500(-2.13%)
기아차	30,950원 ▼650(-2.06%)	대우조선해양	20,350원 ▲650(+3.30%)

증권사 목표주가 31,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 31,000원이다. 현재 주가는 24,900원으로 6,100원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 송재학 에널리스트가 " 2분기 영업이익률 8.6%로 양호한 수익성 달성, 2010년 2분기 영업이익률 8.6%는 최고치였던 2008년 1분기 9.3%까지 올라선 상황이다. 건조스케줄 조정으로 매출액은 둔화되었지만, 고가선 매출비중 확대와 해양부문 호조세로 양호한 수익을 확보했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 교보증권의 최광식 에널리스트가 " 매출 줄이고, 수익성 올리고, 동사는 최근 호황기에 수주한 드릴쉽 등 해양구조물에서 상선보다 더 높은 영업이익률을 뽑아내는 것으로 추산된다. 2분기 상선 건조가 줄고, 해양구조물이 매출에서 차지하는 비중이 높아짐에 따라 영업이익률도 8.6%로 전분기대비 2.1%p 개선된 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

7월28일에 삼성중공업 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조0348.0억	2,597.0억	2,186.0억
직전분기 대비	8.9% 감소	20.4% 증가	9.1% 증가
전년동기 대비	6.1% 감소	12.7% 증가	42.8% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대중공업	현대미포조선	기아차
ROE	22.9	17.6	20.7	13.0	18.9
PER	8.3	6.5	10.0	8.6	8.6
PBR	1.9	1.2	2.1	1.1	1.6
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 8월4일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,296,482주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 368,054주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,664,536주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.31%, 외국인 20.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.19%를 보였으며 기관은 17.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.87%로 가장 높았고, 기관이 19.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 24,650원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 24,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,650원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 24,650원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 8,000TEU 컨테이너선 10척에 관한 계약을 아시아 지역 선주와 12,681.0억원에 체결 (2010년7월2일)* 대표이사변경, 노인식 신규선임 (2010년 03월 19일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
7월28일 :