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- 위험대비수익률 1.1, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.09% - 증권사 목표주가 28,200원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 삼성중공업_단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 18.61%, 외국인 22.59% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 23,950원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.1, 업종평균치보다 높아 22일 오후 1시5분 현재 전일대비 1.88% 오른 24,450원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 1.66% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 운수장비업종의 위험대비수익률 0.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	2.9%	1위	27.5%	1위	9.4
현대모비스	2위	2.0%	4위	-2.7%	4위	-1.3
기아차	3위	1.8%	5위	-5.3%	5위	-2.9
대우조선해양	4위	1.6%	2위	3.6%	2위	2.2
삼성중공업	5위	1.4%	3위	1.7%	3위	1.1
코스피	-	0.7%	-	0.8%	-	1.1
운수장비	-	1.3%	-	0.4%	-	0.3

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.09% 상승중이다.

현대모비스	195,500원 ▼4500(-2.25%)	현대미포조선	167,000원 ▲6000(+3.73%)
기아차	30,150원 ▼250(-0.82%)	대우조선해양	20,050원 ▲350(+1.78%)

증권사 목표주가 28,200원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 28,200원이다. 현재 주가는 24,450원으로 3,750원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 IBK증권의 박승현 에널리스트가 " No Concern, No Surprise, 선박 인도일정 조정과 Slow Production에 따른 소폭의 매출 둔화와 고선가 매출인식 및 후판 가격 하락에 따른 소폭의 수익성 개선이 예상되지만, 전체적으로 안정적인 실적 흐름이 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

5월4일에 삼성중공업 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조3304.0억	2,157.0억	2,003.0억
직전분기 대비	4.0% 감소	51.0% 증가	3.7% 증가
전년동기 대비	20.0% 증가	38.6% 증가	96.7% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	대우조선해양	현대모비스	현대미포조선	기아차
ROE	22.9	17.6	19.6	13.0	18.9
PER	8.3	6.4	12.2	8.2	8.4
PBR	1.9	1.1	2.4	1.1	1.6
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 7월19일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 978,418주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 422,108주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,400,526주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 18.61%, 외국인 22.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.59%를 보였으며 기관은 18.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.71%로 가장 높았고, 외국인이 24.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 23,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 23,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,950원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 24,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 8,000TEU 컨테이너선 10척에 관한 계약을 아시아 지역 선주와 12,681.0억원에 체결 (2010년7월2일)* 대표이사변경, 노인식 신규선임 (2010년 03월 19일)