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- 위험대비 수익률 3.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.78% - 증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 삼성중공업_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 거래비중 기관 17.34%, 외국인 25.37% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 22,100원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 3.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 21일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.25% 오른 23,800원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 7.45% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 3.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 4.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	3.0%	1위	11.6%	1위	3.8
현대중공업	2위	3.0%	4위	5.5%	5위	1.8
기아차	3위	2.9%	2위	7.7%	4위	2.6
삼성중공업	4위	2.2%	3위	7.5%	2위	3.3
대우조선해양	5위	1.6%	5위	4.6%	3위	2.8
코스피	-	1.1%	-	6.4%	-	5.8
운수장비	-	1.5%	-	7.0%	-	4.6

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +1.78%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 1.78% 상승중이다.

현대중공업	231,000원 ▲6000(+2.67%)	현대미포조선	134,500원 ▲2500(+1.89%)
기아차	32,200원 ▲300(+0.94%)	대우조선해양	19,300원 ▲400(+2.12%)

증권사 목표주가 30,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 30,000원이다. 현재 주가는 23,800원으로 6,200원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

삼성중공업 2/4분기(2010년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조3609.5억	2,622.5억	2,311.0억
직전분기 대비	0.9% 증가	21.6% 증가	15.3% 증가
전년동기 대비	4.0% 증가	13.8% 증가	51.0% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성중공업	기아차	현대중공업	현대미포조선	대우조선해양
ROE	23.8	13.8	29.5	15.6	32.1
PER	9.3	10.7	7.6	7.9	5.1
PBR	2.2	1.5	2.2	1.2	1.6
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 1,141,443주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 970,689주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 170,754주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.34%, 외국인 25.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.37%를 보였으며 기관은 17.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.12%로 가장 높았고, 외국인이 25.41%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 22,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 22,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,100원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* FLNG facility(LNG FPSO) 1척에 관한 계약을 Shell Gas & Power Developments B.V.와 13,237.0억원에 체결 (2010년4월15일)* LNG FPSO 1척에 관한 계약을 Shell Gas & Power Developments B.V.와 억원에 체결 (2010년4월2일)* 대표이사변경, 노인식 신규선임 (2010년 03월 19일)