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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.15% - 증권사 목표주가 27,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 삼성중공업_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.13%, 외국인 27.99% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 22,150원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 7일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.95% 하락하면서 21,900원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 11.85% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 -2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대미포조선	1위	4.0%	5위	-21.9%	3위	-5.4
기아차	2위	3.3%	1위	13.6%	1위	4.1
현대중공업	3위	2.7%	4위	-16.7%	4위	-6.1
삼성중공업	4위	2.3%	2위	-11.9%	2위	-5.1
대우조선해양	5위	2.0%	3위	-14.8%	5위	-7.3
코스피	-	1.5%	-	-5.7%	-	-3.8
운수장비	-	1.7%	-	-4.2%	-	-2.4

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.15%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 2.15% 하락하고 있다.

현대중공업	210,000원 ▼9000(-4.11%)	현대미포조선	121,000원 ▼6000(-4.72%)
기아차	32,900원 ▲150(+0.46%)	대우조선해양	17,900원 ▼450(-2.45%)

증권사 목표주가 27,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 27,600원이다. 현재 주가는 21,900원으로 5,700원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 성기종 에널리스트가 " 신개념 해양플랜트 선도주자, 동사는 드릴쉽, LNG 관련 특수선 등 해양 플랜트 부문에서 세계 최고의 경쟁력을 보유하였다. 특히 LNG FPSO등 신규 프로젝트 등을 선도해가는 글로벌 리더로서 프리미엄을 받아야 된다고 본다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

5월4일에 삼성중공업 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조3304.0억	2,157.0억	2,003.0억
직전분기 대비	4.0% 감소	51.0% 증가	3.7% 증가
전년동기 대비	20.0% 증가	38.6% 증가	96.7% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	삼성중공업	기아차	현대중공업	현대미포조선	대우조선해양
ROE	23.8	13.8	29.5	15.6	32.1
PER	9.3	10.7	7.6	7.9	5.1
PBR	2.2	1.5	2.2	1.2	1.6
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 5월26일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,912,440주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,863,323주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,775,763주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.13%, 외국인 27.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.99%를 보였으며 기관은 18.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.48%로 가장 높았고, 외국인이 26.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 22,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,150원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 22,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* FLNG facility(LNG FPSO) 1척에 관한 계약을 Shell Gas & Power Developments B.V.와 13,237.0억원에 체결 (2010년4월15일)* LNG FPSO 1척에 관한 계약을 Shell Gas & Power Developments B.V.와 억원에 체결 (2010년4월2일)* 대표이사변경, 노인식 신규선임 (2010년 03월 19일)