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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +1.13% - 증권사 목표주가 30,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 삼성중공업_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.6%, 외국인 29.06% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 26,750원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 10일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.34% 오른 24,100원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 6.59% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 4.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	2.4%	2위	10.8%	2위	4.4
대우조선해양	2위	2.1%	3위	0.3%	3위	0.1
삼성중공업	3위	2.1%	5위	-6.6%	5위	-3.1
현대모비스	4위	1.9%	1위	12.3%	1위	6.4
현대미포조선	5위	1.1%	4위	-1.7%	4위	-1.4
코스피	-	1.0%	-	-3.8%	-	-3.8
운수장비	-	1.2%	-	5.3%	-	4.4

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 +1.13%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.13% 상승중이다.

현대모비스	178,500원 ▲1000(+0.56%)	현대미포조선	149,000원 0 (0.00%)
기아차	29,800원 ▲850(+2.94%)	대우조선해양	20,050원 ▲300(+1.52%)

증권사 목표주가 30,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 30,300원이다. 현재 주가는 24,100원으로 6,200원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 이상화, 김대성 에널리스트가 " 2011년 상반기까지 안정적 실적 예상, 조선업종의 실적은 2011년 상반기까지 견조한 모습을 유지할 것으로 보이는데 이는 신조선가 상승기에 계약된 선박의 건조가 2010년을 전후로 시작되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 하나대투증권의 장근호 에널리스트가 " 보너스 비용 감안하면 기대한 수준, P/S 비용을 제외할 경우 1Q 영업이익률은 7%대 초반 수준으로 평가됨에 따라 기대한 정도의 무난한 실적으로 평가된다. 또한, '09년 4Q와 올해 1Q에 반영된 P/S 비용을 제외할 경우 영업이익률은 개선되고 있는 흐름으로 평가된다..." (이)라며 투자의견 NEUTRAL에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

4월1일에 삼성중공업 4/4분기(2009년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조4675.6억	1,412.2억	1,930.8억
직전분기 대비	4.2% 감소	47.0% 감소	13.0% 감소
전년동기 대비	13.0% 증가	28.2% 감소	19.4% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	기아차	현대모비스	현대미포조선	대우조선해양
ROE	23.8	13.8	20.4	15.6	32.1
PER	9.3	10.7	10.0	7.9	5.1
PBR	2.2	1.5	2.0	1.2	1.6
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 2,644,402주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 507,431주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 3,151,833주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.6%, 외국인 29.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.06%를 보였으며 기관은 18.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.88%로 가장 높았고, 외국인이 41.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,750원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 26,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* FLNG facility(LNG FPSO) 1척에 관한 계약을 Shell Gas & Power Developments B.V.와 13,237.0억원에 체결 (2010년4월15일)* LNG FPSO 1척에 관한 계약을 Shell Gas & Power Developments B.V.와 억원에 체결 (2010년4월2일)* 대표이사변경, 노인식 신규선임 (2010년 03월 19일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
5월4일 :