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우리증권은 28일 삼성중공업(010140)에 대해 "2010년 해양부문 수주전에서 두각 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 35,000원으로 내놓았다. 우리증권 송재학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 35,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 삼성중공업(010140)에 대해 "동사는 해양부문에서 대외 경쟁력과 건조효율성 우위를 확보했다. 3월 이후 가시화될 것으로 보이는 브라질 국영 석유업체인 페트로브라스의 해양플랜트 드릴쉽 프로젝트 수주전에서 두각이 예상된다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사의 4분기 영업이익은 미흡했지만, 이는 1,000억원 규모 Incentive 지급과 추가 하자보수충당금 130억원 등 1회성 비용이 계상되었기 때문으로 이를 제외하면 당사의 추정치 수준"라고 밝혔다. 한편 "최근 수주량 급감과 신조선가 하락 등은 동사 주가의 디스카운트 요인이지만, 안정적인 선박 및 해양부문 수주잔량을 확보하고 있고, 2010년 이후 대규모 해양 프로젝트 수주가 가능할 것으로 보여 중장기 주가 상승 모멘텀을 보유했다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년4월 43,000원까지 높아졌다가 2009년12월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	NEUTRAL
목표주가	30,931	46,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100128 매수(유지) 35,000 20091230 매수(유지) 35,000 20090729 매수(유지) 43,000 20090522 매수(유지) 43,000 20090512 매수(유지) 43,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100128 우리 매수(유지) 35,000 20100128 신한금융투자 중립 26,000 20100128 유진 매수(유지) 31,000 20100128 한화 MARKETPERFORM 26,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.