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유진증권은 28일 삼성중공업(010140)에 대해 "안정적인 실적+수주환경 회복"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 31,000원으로 내놓았다. 유진증권 김수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 31,000원은 직전에 발표된 목표가 34,000원 대비 -8.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





유진증권은 삼성중공업(010140)에 대해 "동사는 조선 Big3 중 가장 충분한 수주잔고를 보유하고 있으며 동사의 강점인 드릴쉽 및 고가위주의 선박비중이 높아 수익성 또한 2011년까지 안정적인 수준을 유지할 전망"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "2009년 지연되었던 해양설비 발주 회복, 탱커 신조 수요 개선 등에 따라 수주환경 또한 개선되고 있는 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사 매출액은 2009~2010년 13조원 수준에서 정체되나, 영업이익률은 프러덕트믹스 개선 효과에 힘입어 2Q10까지 완만한 상승이 가능할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 37,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 31,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(상향)	NEUTRAL
목표주가	30,931	46,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100128 매수(유지) 31,000 20090930 매수(유지) 34,000 20090729 매수(유지) 37,000 20090727 매수(신규) 37,000 20090130 매수(유지) 32,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100128 유진 매수(유지) 31,000 20100128 한화 MARKETPERFORM 26,000 20100128 대신 시장수익률(유지) 22,000 20100128 한국 매수(유지) 31,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.