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◆ Report briefing

신규수주 부진으로 사상최대 분기실적 빛 바래





하이증권은 삼성중공업(010140)에 대해 "내년에는 장기공급계약을 맺은 Shell사의 LNG FPSO 첫 호선 정식수주를 비롯해 수주상황이 올해보다는 나아지겠지만 수주량이 건조량을 하회하는 상황이 이어지면서 수주잔고 감소가 지속될 전망이며, 컨테이너선사들의 경영난으로 인해 납기조정 및 발주취소에 대한 우려도 지속적으로 불거질 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "동사의 3분기 실적에서 가장 눈에 띄는 부분은 매출액이 컨센선스를 크게 상회한 것이다. 동사에 앞서 3분기 실적을 발표했던 현대중공업이나 현대미포조선의 경우 3분기 매출액이 기대치를 크게 하회했었기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "최근 주가하락으로 동사의 Valuation은 내년 예상실적 기준으로 PER 5.2배 수준으로 하락하여 KOSPI 제조업 평균(8.5배)대비 약 40% 할인거래 중이나 낮은 Valuation만으로 주가상승을 기대하기는 어렵다는 판단이다"라고 전망했다.