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한화증권은 4일 삼성중공업(010140)에 대해 "후속타 불발이 아쉽다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다. 한화증권 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 한화증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한화증권은 삼성중공업(010140)에 대해 "2009년 연말까지 의미 있는 추가 수주를 기대하기는 어려울 전망이다. Drillship과 FLNG의 수주 가능성이 있으나 2010년에 나타날 것으로 예상된다. 해운사들의 수주취소 가능성에 대한 불안감도 해소되지 않고 있다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "3Q09 영업실적이 사상최대를 기록하였다. 특히 매출부분이 Drillship 등 해양 플랜트의 건조량 증가로 컨센서스대비 12.4%(전분기대비 12.0% 증가) 상회하며 두드러진 성장성을 나타냈다"라고 밝혔다. 한편 "매출 성장과 수익성 둔화를 수익추정에 반영하여 2009~2010년 평균 EPS를 3,908원에서 3,738원으로 하향하고, 기존 PER 7배를 적용하여 목표주가를 27,500원에서 26,000원으로 하향한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2009년5월 37,000원까지 높아졌다가 2009년10월 27,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	29,375	34,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091104 MARKETPERFORM 26,000 20091022 MARKETPERFORM 27,500 20090928 MARKETPERFORM(하향) 31,000 20090729 매수 37,000 20090721 매수 37,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091104 한화 MARKETPERFORM 26,000 20091104 신한금융투자 중립 26,000 20091104 한국 매수(유지) 31,000 20091104 삼성 BUY(M) 28,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.