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신한금융투자증권은 4일 삼성중공업(010140)에 대해 "보수적 입장 유지"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 조인갑, 이종환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '중립으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 삼성중공업(010140)에 대해 "단기 급락하였음에도 불구하고, 아직 전방산업의 구조조정 윤곽과 살아남은 선사(선주)들의 정상화 과정이 구체화되지 않음에 따라 보수적인 투자가 바람직한 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "3분기 영업이익이 추정치를 하회한 이유는 고부가가치 선박은 줄어든 가운데, 상대적으로 마진이 낮은 드릴십이 증가하였고, 인하된 재료비 가격이 반영되었으나, 재고로 인해 상대적으로 감소폭이 예상치에 미치지 못하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "3분기까지 상선 수주가 전무한 가운데, 해양 부문의 수주도 내년 상반기까지 휴식기로 진입할 예정이다. 안정적 작업 물량을 아직 보유한 가운데, 선박 가격의 하락 폭이 큼에 따라 적극적인 상선 수주도 기대하기 어려운 상황이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 44,500원이 고점으로, 반대로 27,050원이 저점으로 제시된 이후 이번에 26,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	29,563	34,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091104 중립 26,000 20090730 매수 43,000 20090729 매수 41,000 20090512 매수 44,500 20090427 매수 44,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091104 신한금융투자 중립 26,000 20091104 한국 매수(유지) 31,000 20091104 삼성 BUY(M) 28,000 20091104 대우 매수(유지) 34,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.