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- 위험대비수익률 -2.8로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -1.03% - 증권사 목표주가 32,200원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 삼성중공업_성장추세 재가동을 기대해 볼만함 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.11%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.45%, 외국인 24.98% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 24,750원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.8로 하위권, 업종평균치보다 높아 16일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.25% 오른 24,950원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 7.25% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 -3.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	3.3%	1위	-2.6%	1위	-0.7
대우조선해양	2위	3.3%	5위	-11.3%	5위	-3.4
현대미포조선	3위	3.2%	4위	-8.6%	3위	-2.6
현대중공업	4위	2.7%	2위	-5.9%	2위	-2.1
삼성중공업	5위	2.5%	3위	-7.3%	4위	-2.8
코스피	-	1.0%	-	-1.1%	-	-1.1
운수장비	-	2.0%	-	-6.1%	-	-3.0

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -1.03%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 운수장비업종은 1.03% 하락중이다.

현대중공업	184,500원 ▲3000(+1.65%)	현대미포조선	117,500원 ▲1000(+0.86%)
기아차	16,700원 ▼450(-2.62%)	대우조선해양	17,600원 ▲250(+1.44%)

증권사 목표주가 32,200원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 32,200원이다. 현재 주가는 24,950원으로 7,250원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 김수진 에널리스트가 " 2H09의 수주기대감은 2010년으로 이연, 브라질 페트로브라스의 드릴쉽 해외 발주는 브라질 내 국정감사 이후 진행, 09년 내 발주 어려울 전망이며, 동사의 수주 가능성이 높다고 판단되는 러시아 가즈프롬 LNG선 발주계획 역시 국수주의적 현지 분위기로 단기간 내 성사되기 어려운 실정..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 한국증권의 양정동, 진정주 에널리스트가 " 풍력발전기 대량 생산 체제로의 신호탄, 동사는 지난 5월 미국의 Cielo Windpower사에 2.5MW급 풍력발전기 3기를 공급하기로 계약을 체결한 바 있다. 당시 시장은 이를 시제품 공급에 불과하다고 평가 절하한 바 있기에 이번 대규모 풍력발전기 공급이 성사될 경우 메이저 풍력발전기 업체로 인정받을 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

8월14일에 삼성중공업 2/4분기(2009년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조2318.9억	2,304.2억	1,530.4억
직전분기 대비	16.4% 증가	48.1% 증가	50.3% 증가
전년동기 대비	25.2% 증가	19.7% 증가	9.1% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	삼성중공업	기아차	현대중공업	현대미포조선	대우조선해양
ROE	24.0	7.8	30.2	18.6	22.4
PER	9.2	13.8	6.6	5.3	6.6
PBR	2.2	1.1	2.0	1.0	1.5
기준년월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 10월14일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 4,184,304주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 342,018주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 4,526,322주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.11%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.45%, 외국인 24.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.98%를 보였으며 기관은 15.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.61%로 가장 높았고, 외국인이 26.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 24,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 24,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,750원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 27,450원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 24,750원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 24,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 24,750원대의 지지가능성과 27,450원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김징완, 노인식 (각자대표) 신규선임 (2009년 03월 13일)