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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.83% - 증권사 목표주가 32,700원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 삼성중공업_성장추세 재가동을 기대해 볼만함 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭이 너무 커 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 28.24% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 29,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 5일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.48% 오른 24,800원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 14.34% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	4.3%	5위	-15.3%	4위	-3.5
기아차	2위	3.3%	1위	0.0%	1위	0.1
현대미포조선	3위	3.3%	2위	-4.9%	2위	-1.4
현대중공업	4위	2.9%	3위	-6.6%	3위	-2.2
삼성중공업	5위	2.8%	4위	-14.3%	5위	-5.1
코스피	-	1.0%	-	0.6%	-	0.6
운수장비	-	2.2%	-	-2.7%	-	-1.2

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.83%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.83% 상승중이다.

현대중공업	178,000원 ▲2500(+1.42%)	현대미포조선	116,500원 ▲3500(+3.10%)
기아차	17,300원 ▼50(-0.29%)	대우조선해양	16,950원 ▲550(+3.35%)

증권사 목표주가 32,700원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 32,700원이다. 현재 주가는 24,800원으로 7,900원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 김수진 에널리스트가 " 2H09의 수주기대감은 2010년으로 이연, 브라질 페트로브라스의 드릴쉽 해외 발주는 브라질 내 국정감사 이후 진행, 09년 내 발주 어려울 전망이며, 동사의 수주 가능성이 높다고 판단되는 러시아 가즈프롬 LNG선 발주계획 역시 국수주의적 현지 분위기로 단기간 내 성사되기 어려운 실정..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, 한국증권의 양정동, 진정주 에널리스트가 " 풍력발전기 대량 생산 체제로의 신호탄, 동사는 지난 5월 미국의 Cielo Windpower사에 2.5MW급 풍력발전기 3기를 공급하기로 계약을 체결한 바 있다. 당시 시장은 이를 시제품 공급에 불과하다고 평가 절하한 바 있기에 이번 대규모 풍력발전기 공급이 성사될 경우 메이저 풍력발전기 업체로 인정받을 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

8월14일에 삼성중공업 2/4분기(2009년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조2318.9억	2,304.2억	1,530.4억
직전분기 대비	16.4% 증가	48.1% 증가	50.3% 증가
전년동기 대비	25.2% 증가	19.7% 증가	9.1% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	삼성중공업	기아차	현대중공업	현대미포조선	대우조선해양
ROE	24.0	7.8	30.2	18.6	22.4
PER	10.5	14.5	7.4	6.0	7.1
PBR	2.5	1.1	2.2	1.1	1.6
기준년월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 9월23일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 6,916,247주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 597,408주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 7,513,655주를 순매수했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.64%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 28.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.24%를 보였으며 기관은 14.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.89%로 가장 높았고, 외국인이 20.34%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 29,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 29,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,100원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 27,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 27,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김징완, 노인식 (각자대표) 신규선임 (2009년 03월 13일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
9월8일 :