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- 위험대비수익률 -0.5로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들은 일제히 상승, 운수장비업종 +0.87% - 증권사 목표주가 37,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.24%, 외국인 17.29% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 31,550원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -0.5로 하위권, 업종지수보다 낮아 28일 오전 9시40분 현재 전일대비 3.1% 하락하면서 29,700원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 1.49% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	3.6%	2위	12.9%	2위	3.5
대우조선해양	2위	3.4%	5위	-12.2%	5위	-3.5
현대모비스	3위	3.1%	1위	22.6%	1위	7.3
삼성중공업	4위	2.6%	4위	-1.5%	4위	-0.5
현대차	5위	2.1%	3위	-0.5%	3위	-0.2
코스피	-	1.5%	-	2.2%	-	1.4
운수장비	-	2.0%	-	1.0%	-	0.5

관련종목들은 일제히 상승, 운수장비업종 +0.87%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 운수장비업종은 0.87% 상승중이다.

현대차	65,300원 ▲1200(+1.87%)	대우조선해양	20,900원 ▲400(+1.95%)
현대모비스	117,000원 ▲3000(+2.63%)	기아차	11,850원 ▲300(+2.60%)

증권사 목표주가 37,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 37,300원이다. 현재 주가는 29,700원으로 7,600원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 송재학 에널리스트가 " 저평가 수준으로 추가 주가 상승 가능, 최근에는 주가 상승에 따른 부담도 받았지만, 하반기에 전개될 재료들을 고려하면 동사 주가의 추가적인 상승세는 충분히 가능할 것으로 예상된다. 2009년, 2010년 PER은 각각 8.4배, 5.7배, PBR은 각각 2.5배, 1.8배, EV/EBITDA는 각각 3.7배, 3.0배 등으로 현 주가는 아직 저평가되어 있는 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 신영증권의 조용준 에널리스트가 " 3분기 해양플랜트 발주 모멘텀 기대, 동사는 드릴쉽 수주잔량 22척으로 독보적인 세계 1위를 차지하며, FPSO 8기 등 전체적인 해양시장의 강자로 2009년 발주가 진행중인 페트로브라스 프로젝트, 쉘의 LNG-FPSO 등 대규모 프로젝트들에서 상대적으로 유리한 입장..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 41,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	현대차	대우조선해양	기아차	현대모비스
ROE	27.0	7.4	19.4	2.0	20.2
PER	11.3	10.2	11.6	31.3	7.6
PBR	3.1	0.8	2.3	0.6	1.5
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 외국인이 371,800주를 사들인 반면 기관은 241,763주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 336,878주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 42,177주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 379,055주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.24%, 외국인 17.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.24%를 보였으며 외국인은 17.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.81%로 가장 높았고, 기관이 19.29%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,550원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 30,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 30,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김징완, 노인식 (각자대표) 신규선임 (2009년 03월 13일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
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